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中国社会养老保险保障水平分析与评价图书
Analysis and Evaluation of social pension insurance in China
[内容简介] 本书确定了养老保险制度的合理保障水平并对其进行评估，具有重要的现实意义。为分析和评价第一层次基本养老保险和第二层次企业年金的保障水平，本书首先分析和比较了替代率这一核算指标，对当前国内学者的相关研究做了梳理并述评；然后分别用两种方法，确定基本养老金的合意替代率水平并对现行养老保险制度设计替代率进行评估，提出了替代率的指数化调整方案；在测算企业年金替代率时，尝试着引入随机波动模型和MCMC模拟方法，对现行政策下年金基金的最优资产配置、年金基金投资收益率、年金替代率和替代率的敏感性等问题，进行了实证研究；最后，对年金实践中的部分突出问题，如“中人”补偿机制和投资监管等问题进行了分析和补充。
相关信息
附录二 国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定
附录五 企业年金基金管理试行办法
附录一 相关运算程序
后记
前言
附录四 企业年金试行办法
附录三 北京市基本养老保险规定
摘要
第一章 社会养老保险概述
第一节 社会养老保险的理论基础
一 概念辨析
（一）基本养老保险
1.强制性
2.互济性
3.普遍性
4.保障性
（二）企业年金
1.企业年金的定义
2.企业年金的分类
3.企业年金的性质
（三）个人储蓄养老保险
二 社会养老保险的基本理论
（一）生命周期假说
（二）大数法则数理基础
（三）代际交叠模型
（四）养老保险筹资模式的基本原理*
1.现收现付制筹资模式的数理模型
2.完全积累制筹资模式的数理模型
3.部分积累制筹资模式的财务平衡条件
第二节 我国的社会养老保险制度
一 我国社会养老保险的制度框架
（一）基本养老保险*
1.覆盖范围
2.资金筹集模式
3.基金来源
4.给付标准
（二）企业年金
1.实施方式和管理机构
2.筹资模式和税收抵扣
3.支付方式和支付条件
（三）个人储蓄性养老保险
二 我国社会养老保险的发展状况
（一）基本养老保险和企业年金发展势头良好
（二）社会养老保险体系积累额占GDP的比重过低
（三）不同层次的养老保险替代率水平发展失衡
第二章 社会养老保险保障水平研究述评
第一节 养老保障水平评估指标——替代率
一 替代率的概念
（一）目标替代率
（二）平均替代率
（三）交叉替代率
二 替代率研究的意义
第二节 保障水平（替代率）研究的简要述评*
一 替代率的理论范畴和统计口径
（一）目标替代率、平均替代率和交叉替代率
（二）其他替代率范畴
1.缴费替代率、待遇替代率
2.合意替代率、潜在替代率与实际替代率
二 研究框架与计量技术
（一）研究框架
1.一般均衡分析
2.局部均衡分析
（二）计量技术
1.世代交叠OLG模型
2.线性支出消费模型
3.保险精算模型
4.其他统计模型
三 主要研究内容
（一）替代率确定的理念和原则
1.替代率确定的两种观念
2.替代率确定的原则
（二）根据现行制度规定测算和分析替代率水平
1.直接测算现行养老制度的替代率
2.模拟分析现行养老制度的替代率
（三）通过对比分析替代率水平探讨养老金制度的合理性
1.对新制度进行评价并提出合理化建议
2.对政策的运行效果进行分析
（四）确定替代率的合理区间
1.以劳动者个人工资为测算基准
2.以城镇人均工资为测算基准
3.以社会平均工资为测算基准
4.以人均可支配收入为测算基准
5.以基本消费支出为测算基准
6.以劳动剩余为测算基准
（五）根据宏观经济运行状况确定最优替代率
四 简要述评
（一）对理论范畴的理解和认识不一致
（二）简单地套用国外的模型和公式
（三）测算的前提假设不够合理，随意性较大
1.把工资收入作为替代率测算基础的假定存在一定的片面性
2.对通货膨胀和物价因素的考虑过于简单
3.关键参数设定的随意性较大，计量技术有待进一步提高
（四）其他有待进一步研究的内容
1.对部分理论问题需要进一步深化
2.拓宽替代率问题的研究角度
3.对第一支柱的基本养老和第二支柱的企业年金需要综合分析
第三章 基本养老保险合意替代率测算分析
第一节 合意替代率的测算方法和模型
一 基本思想和出发点
二 基本方法和模型设计
（一）基本消费支出法
（二）人均可支配收入法
第二节 合意替代率的实证分析
一 合意替代率下限分析
（一）数据准备
（二）参数估计和测算结果
（三）结论和相应的政策建议
1.有必要设定养老金替代率的最低标准，以维护退休人员的正当利益
2.替代率最低标准为40%，其不断下滑的势头应得到有效扭转
3.低收入群体的相对保障水平持续下降，未能分享社会发展成果
4.贫富差距扩大，基本养老保险政策应该向低收入群体倾斜
二 合意替代率上限分析
第三节 替代率的指数化调整机制
一 养老金替代率调整的必要性
二 替代率的调整方案
三 结论和政策建议
1.为始终保持养老保险制度的适度保障水平，养老金替代率应进行适时调整
2.养老金替代率指数化调整是较好的适时调整手段
3.按物价指数调整养老金替代率有利于保持养老金的长期收支平衡
4.指数化调整所需要的成本，原则上由社会统筹账户承担
5.为实现社会公平，可以针对不同收入阶层实行歧视性调整政策
第四章 基本养老保险制度设计替代率评估分析*
第一节 基本方法和测算模型
一 制度计划实现的替代率含义及其模型
1.现收现付制下社会统筹的基础养老金替代率
2.基金制下个人账户养老金替代率
3.基本养老保险的替代率
二 制度实际实现的替代率和能够实现的替代率
（一）制度实际实现的替代率
（二）制度能够实现的替代率
第二节 实证分析
一 关键参数假设
1.劳动生产率的增长率λ
2.工资增长率g
3.个人账户的投资收益率i
3.其他参数
二 测算结果
（一）制度计划实现的替代率
（二）制度实际实现的替代率
（三）制度能够实现的替代率
（四）一个简单的比较
第三节 对现行制度设计替代率的综合评价
1.现行制度为居民提供的真实保障水平并不高，不能达到其计划实现的标准
2.当前基本养老制度更加追求制度运行的效率，从而降低了社会公平程度
3.当前制度明显高估个人账户的替代率水平，计发月数应以退休职工的平均余命计算
4.确定年金计发办法降低了退休者的实际养老水平，应该以生存年金方式发放
第五章 企业年金替代率分析方法和模型
第一节 精算方法和基本模型
一 分析思路和前提假设
二 年金替代率现金流模型
三 影响替代率水平的各因素分析
1.银行存款利率
2.年金投资组合资产配置比例
3.工资增长率
4.开始工作年龄
5.平均退休年龄
6.缴费率
7.年金给付期的贴现率
8.管理费率
9.最高生存年龄及生存概率
第二节 随机波动模型和MCMC模拟
一 随机模型的历史渊源
二 SV-T随机模型及贝叶斯分析
1.参数μ的后验条件分布
2.参数φ的后验条件分布
3.参数τ的后验条件分布
4.参数 的后验条件分布
5.参数θ0的后验条件分布
6.参数θt（t=1，2，…，N）的后验条件分布
三 MCMC方法及WinBUGS模拟
第六章 企业年金替代率评估分析
第一节 企业年金基金投资组合及收益率测算
一 年金基金投资组合最优资产配置
（一）资产组合配置研究现状
（二）投资组合目标规划模型及实证分析*
二 年金基金投资组合资产收益率实证分析*
第二节 对现行企业年金制度替代率的评估分析*
一 企业年金替代率实证分析
二 结论和进一步的建议
1.当前企业年金的替代率水平并不高，但在某种条件下可以达到目标水平
2.提高年金替代率水平的关键是提高年金资产的投资收益率
3.改善年金资产的投资环境是提高投资收益水平的重要举措
第三节 企业年金替代率敏感性分析*
一 各影响因素的敏感性
（一）个人账户总缴费率σ的敏感性
（二）股票收益率r3t的敏感性
（三）年均工资增长率g的敏感性
（四）职工加入企业年金计划时的年龄m的敏感性
（五）其他影响因素的敏感性
1.年金给付期投资收益率r的敏感性
2.基金财产净值收取管理费率f的敏感性
3.银行存款利率r1t的敏感性
4.国债收益率r2t的敏感性
二 结论和进一步的建议
（一）影响年金替代率的各因素，其敏感性强弱和方向不同
（二）影响年金替代率的各因素，其敏感性随参数取值的变化呈现一定的变化趋势
1.随变量的增大敏感性缓慢增强
2.随变量的增大敏感性快速增强
3.随变量的增大敏感性基本不变
（三）提高年金替代率的重要途径之一是调整影响替代率的关键参数
第七章 企业年金其他若干问题
第一节 企业年金“中人”补偿机制问题*
一 企业年金“中人”补偿模型及相关假设
（一）基本思路和方法
（二）模型建立的前提条件
（三）企业年金“中人”补偿模型
（四）基本参数设置
（五）典型个体的选取
二 模拟结果及分析
三 结论和政策建议
第二节 企业年金投资监管问题*
一 OECD成员企业年金投资组合监管模式
（一）监管模式的三种类型
（二）审慎监管与定量限制监管模式的比较
二 年金投资组合监管模式的效率分析
（一）投资监管模式对资产配置的影响
（二）投资监管模式对企业年金经营绩效的影响
三 企业年金基金投资监管模式的发展趋势
四 OECD成员年金投资监管模式对我国的启示
（一）我国当前的企业年金投资监管模式
（二）定量限制年金监管模式的改革路径
总序
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