社会科学文献出版社“皮书系列”

 《金融蓝皮书系列》出版编辑发行人

 前言

 第一部分 宏观经济分析

  一 经济增长

  二 投资和储蓄

  三 物价

  四 企业部门

  五 住户部门

  六 政府部门

   （一）20世纪末以来财政政策的演变

   （二）预算内财政收入（不含债务收入）

   （三）预算内财政收入：债务收入

   （四）预算内财政支出

   （五）预算外账户的收入与支出

  七 国外部门

 第二部分 金融运行分析

  八 金融发展与货币政策操作

   （一）金融运行与金融发展

    1.货币供应总量及结构

    2.基础货币供给及结构

    3.银行信贷

    4.金融结构

    5.货币市场

   （二）货币政策操作

    1.公开市场操作

     （1）央行票据

     （2）回购操作

     （3）货币掉期

    2.利率政策

    3.中央银行贷款

    4.选择性货币政策

   附录 2004年中国资金流量分析

    1.国内非金融机构部门融资活动

     （1）主要特点

     （2）资金流动特点：住户部门

     （3）资金流动特点：非金融企业部门

     （4）资金流动特点：政府部门

    2.金融机构部门资金流量变化特点

     （1）中央银行：资金来源和资金运用继续大幅增加

     （2）存款货币机构：资金来源和资金运用双下降

     （3）保险公司：资金来源和资金运用双增长

    3.国内外资金流动活跃，资金净外流继续大幅度增加

    4.若干讨论

     （1）采取多种措施，尽快改变持续多年的资金净外流现象

     （2）加快金融市场改革，满足住户部门和其他机构部门对债券投资的合理需求

  九 金融部门：银行业

   （一）概况

    1.市场结构

    2.人民币存款

    3.人民币贷款

     （1）贷款对象结构

     （2）贷款主体

    4.外汇存贷款

   （二）监管和政策环境的变化及其影响

    1.监管体系建设

     （1）完善银行业的公司治理结构

     （2）强化风险管理

     （3）提高商业银行对抗风险能力

    2.金融管制放松

    3.会计政策的变动

   （三）国有商业银行

    1.中国工商银行

     （1）股份制改革概况

     （2）经营状况

    2.中国建设银行

     （1）股份制改革概况

     （2）经营状况

    3.中国银行

     （1）股份制改革概况

     （2）经营业绩

    4.中国农业银行

   （四）股份制商业银行

   （五）政策性银行

    1.国家开发银行

    2.进出口银行

    3.农业发展银行

   （六）城市商业银行

   （七）农村银行机构

   （八）外资银行

    1.业务发展

    2.对华投资

  十 金融部门：非银行金融机构

   （一）保险业

    1.概述

    2.迅速增长的中国保险市场

     （1）保费收入名义增长速度持续高于实际GDP增长速度

     （2）中国保险业发展进入新阶段

    3.保险市场运行：非寿险

     （1）保费收入

     （2）市场结构及集中度

     （3）赔款支出

     （4）经营费用

     （5）准备金

     （6）承保业绩

     （7）汽车险

     （8）专业再保险公司业务

    4.保险市场运行：寿险

     （1）保费收入

     （2）寿险业务增速加快

     （3）寿险新单期缴比例上升

     （4）健康险稳步发展

     （5）意外险持续增长

     （6）销售渠道结构

     （7）市场集中度

     （8）赔款给付

    5.保险市场运行：中介市场

     （1）专业保险中介

     （2）保险兼业代理机构

     （3）保险营销员

    6.保险资金的运用

    7.保险监管

     （1）保险监管的理念、目标和制度

     （2）监管措施

   （二）信托业

    1.中国信托业的发展历程

    2.2005年的信托市场

    3.2005年的信托公司

    4.监管政策的变化

    5.中国信托业的发展前景

   （三）证券业

    1.股权分置改革

    2.新《证券法》、《公司法》获得人大审议通过

    3.证券业的大规模重组

    4.设立“证券投资者保护基金”

    5.加强对上市公司的监管

    6.机构投资者队伍不断壮大

    7.证券投资产品的创新

    8.引入股票发行询价制度

   附录10-1 中国的资产管理公司

   附录10-2 中国第一家货币经纪公司

  十一 金融市场

   （一）银行间货币市场

    1.概况

    2.资金供求格局

    3.同业拆借市场

     （1）交易量和利率走势

     （2）交易品种

     （3）交易主体

    4.质押式回购

     （1）交易量和利率走势

     （2）交易品种

     （3）交易主体

    5.买断式回购

     （1）交易量和利率走势

     （2）交易品种

     （3）交易主体

    6.央行票据

     （1）发展的背景

     （2）发展概况

     （3）存在的问题

    7.短期融资券

     （1）发展的历程

     （2）发展概况

     （3）意义和问题

    8.汇票

     （1）背景

     （2）发展情况

     （3）存在的问题

   （二）交易所证券市场

    1.股票市场

     （1）概述

     （2）股权分置改革

     （3）QFII

     （4）保险公司资金入市

     （5）认股权证

    2.交易所债券市场

     （1）交易所的债券发行

     （2）各类债券的交易情况

     （3）资产证券化

    3.基金

     （1）市场基本情况

     （2）商业银行办基金、保险公司资金直接入市对基金业发展的影响

     （3）封闭式基金转开放式基金的讨论

   （三）中国银行间债券市场

    1.债券发行市场*

     （1）债券的规模、市场分布与品种结构

     （2）债券增量与存量的期限结构

     （3）债券发行利率：走势与期限结构

     （4）债券发行市场中的创新

    2.交易规模与流动性变化

     （1）交易类型与市场分布

     （2）流动性分析

    3.银行间债券市场的投资者结构

     （1）投资者的数量分布

     （2）持仓结构

     （3）现券交易格局*

     （4）现券交易净额

     （5）债券承销实际认购量*

     （6）持仓量的增减

     （7）总体特征

    4.债券衍生市场再度启动

     （1）中国发展债券远期交易的现实基础

     （2）债券远期交易：风险、约束及前景

    5.债券市场利率的期限结构变化

   （四）黄金市场

    1.发展历程

     （1）世界黄金市场发展的历史沿革

     （2）中国黄金市场发展的历史沿革

    2.当前中国黄金市场的发展

     （1）上海黄金交易所

     （2）相关法规

     （3）黄金行业的专业化建设

    3.2005年中国黄金市场运行情况

     （1）黄金市场的供求

     （2）上海黄金交易所的黄金交易

    4.存在的问题

     （1）市场比较封闭，参与主体单一

     （2）交易品种单一，交易费用较高

     （3）市场规模小

     （4）金融投资功能较弱

     （5）缺少明确的政策法规

     （6）国际化步伐相对滞后

    5.中国黄金市场发展展望

     （1）黄金市场投资品种结构不断丰富，适时推出黄金期货，完善市场投资功能

     （2）适时对专业性投资机构和国外投资者开放，实现投资主体多元化

     （3）不断完善黄金市场法制建设

  十二 国际收支和人民币汇率改革

   （一）国际收支

    1.经常项目

     （1）货物贸易

     （2）服务贸易

     （3）收益

     （4）经常项目转移

    2.资本和金融项目

     （1）直接投资

     （2）证券投资

     （3）其他投资

     （4）外债

    3.储备资产与误差遗漏项

   （二）人民币汇率改革与外汇市场建设

    1.人民币汇率制度改革

    2.人民币外汇市场建设

     （1）放款准入条件，扩大外汇市场交易主体

     （2）增加外汇市场交易品种

     （3）推出询价交易方式

     （4）增加可办理远期结售汇业务的外汇指定银行

     （5）引入做市商制度

     （6）改进人民币汇率中间价报价方式

   （三）中国外汇管理改革

    1.中国外汇管理框架

     （1）人民币经常项目可兑换

     （2）人民币资本项目管制逐渐放松

    2.2005年中国外汇管理改革

     （1）调整银行结售汇头寸管理办法

     （2）再次对经常项目外汇账户限额进行调整

     （3）进一步调整居民个人经常项目购汇政策

     （4）完善外债管理

     （5）规范境内居民通过境外公司融资后返程投资的外汇管理

     （6）进一步深化境外投资外汇管理改革

     （7）规范边境地区境外投资管理

     （8）改革金融机构对外担保管理

     （9）稳步推进QFII制度试点

     （10）完善境外上市外汇管理

   附录

  十三 金融法治环境建设

   （一）金融市场基本法律制度

    1.《中华人民共和国公司法》的修改

     （1）完善公司设立和公司资本制度方面的规定

     （2）完善公司法人治理结构方面的规定

     （3）充实公司职工民主管理和保护职工权益的规定

     （4）健全对股东尤其是中小股东利益的保护机制

     （5）增加“公司法人人格否认”制度或称“揭开公司面纱”的规定

    2.《中华人民共和国证券法》的修改

   （二）金融监管法规体系建设的进一步完善

   （三）依法规范和促进金融创新活动

    1.通过制定相关规章及规范性文件，进一步健全相关政策法规，完善市场准入和持续监管，使创新和监管互相促进，共同发展

    2.首次设立金融创新的专业监管部门——银监会业务创新监管协作部

   （四）加强金融监管执法

    1.银行业

     （1）监管机构坚持审慎监管原则，在资本审慎监管方面取得重要进展

     （2）加强对银行业的风险处置

     （3）开展案件专项治理工作并取得初步成效

    2.证券期货业

     （1）上市公司监管

     （2）进行证券公司综合治理，努力防范和化解证券公司风险

    3.保险业

    4.外汇管理

   （五）金融司法活动

    1.司法解释

     （1）《最高人民法院关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》

     （2）《最高人民法院关于人民法院执行设定抵押的房屋的规定》

     （3）《最高人民法院关于银行储蓄卡密码被泄露导致存款被他人骗取引起的储蓄合同纠纷应否作为民事案件受理问题的批复》

     （4）《最高人民法院关于在民事审判和执行工作中依法保护金融债权防止国有资产流失问题的通知》

     （5）《最高人民法院、最高人民检察院、公安部关于公安部证券犯罪侦查局直属分局办理证券期货领域刑事案件适用刑事诉讼程序若干问题的通知》

     （6）《最高人民法院关于证券监督管理机构申请人民法院冻结资金账户、证券账户的若干规定》

    2.打击金融犯罪

     （1）金融公司内部人员犯罪和内外勾结犯罪对金融市场秩序和金融安全构成严重威胁

     （2）在金融监管活动中，监管机构人员的寻租行为仍然值得高度警惕

     （3）骗保、骗贷、票据诈骗在此后的很长一段时间仍然是打击的重点

     （4）金融领域的新型犯罪日益猖獗

     （5）打击洗钱犯罪取得一定突破，但仍然任重而道远

    3.加强民事司法

   （六）保护金融客户和投资者的利益

    1.银行业

    2.证券业

    3.保险业

  十四 国际金融形势分析

   （一）主要经济体的经济与金融发展

    1.美国的经济与金融发展

     （1）美国经济发展

     （2）美国金融发展

    2.欧元区的经济与金融发展

     （1）欧元区经济发展

     （2）欧元区金融发展

    3.日本的经济与金融发展

     （1）日本经济发展

     （2）日本金融发展

   （二）主要货币的汇率变动

    1.主要货币间的汇率变动与驱动因素

    2.主要货币间的汇率变动趋势

   （三）国际资本市场和金融衍生市场的发展

    1.国际直接投资的发展

    2.国际证券市场的发展

    3.国际银行市场的发展

    4.金融衍生市场的发展

 第三部分 专题分析

  十五 宏观经济运行

   （一）全球经济失衡：原因及其可持续性

    引言

    1.全球经济失衡的原因

    2.全球经济失衡的可持续性与失衡的调整方案

    简短的小结：中国经济面临挑战

   （二）中国：高投资率和高储蓄率研究

    1.中国经济的长期失衡：高投资率和更高的储蓄率

    2.高投资率和高储蓄率主要是人口结构变化的结果

     （1）西欧和北美：人口结构、储蓄率和投资率

     （2）东亚地区：人口结构、储蓄率和投资率

     （3）中国：人口结构、储蓄率和投资率

    3.高投资率和高储蓄率是工业化、城市化和市场化的结果

     （1）日本和韩国的工业化与高储蓄率、高投资率

     （2）中国：工业化、高投资和高储蓄

     （3）中国：城市化、高投资和高储蓄

     （4）中国：市场化改革、高投资和高储蓄

    4.经济失衡的原因及对策

     （1）金融体系的缺陷是经济失衡的主要原因

     （2）解决经济失衡的宏观经济政策方向：“稳定”而不是“压制”投资

     （3）解决经济失衡的治本之道：加快金融改革

   （三）中国经济周期研究：1954～2004*

    1.引言：相关研究的回顾

    2.中国的经济周期：现象和理论框架

    3.计划经济时代的经济周期：1954～1975年

     （1）典型事实

     （2）实证分析

    4.走向市场经济时代的经济周期：1976～2004年

     （1）典型事实

     （2）实证分析

    5.结论：宏观经济政策需要稳定投资、增加非农就业

   附录 计量检验结果

  十六 人民币汇率及外汇储备

   （一）人民币汇率制度改革：回归有管理的浮动

    导言

    1.人民币汇率是否需要调整

    2.变动汇率水平和改变汇率形成机制：优先次序的选择

    3.回归有管理的浮动制度：汇率稳定最重要

    4.汇率制度改革需要全面配套安排

   （二）经济全球化与发展中国家的国际储备管理

    引言

    1.传统国际储备理论回顾

    2.布雷顿森林体系的崩溃及其后的新变化

    3.“没有信誉的固定汇率制”与高额外汇储备的最优组合

    4.全球化背景下发展中国家高额储备的合理性

     （1）功能之一：提高货币政策信誉，稳定汇率预期

     （2）功能之二：弱化货币错配风险

     （3）功能之三：增加国家财富

    5.国际储备管理应遵循新的指导原则

     （1）国际储备管理目标

     （2）国际储备充足性管理

     （3）国际储备风险管理

     （4）国际储备管理的信息披露

   （三）中国和美国贸易差额的新衡量

    1.原产地规则无法反映中国对外贸易中真正的价值增值

    2.国际生产网络使中美顺差中包含了部分亚洲对美国的贸易顺差

    3.现有的国际贸易统计不能真实反映中美“国民”之间的贸易

    4.真实的情况：中美“国民”之间的贸易基本平衡

   （四）亚洲债券的计值货币与人民币的战略选择

    1.问题的提出

    2.东亚金融合作的现实条件

     （1）对银行信贷过度依赖的融资结构

     （2）东亚的货币替代：美元化现象

     （3）东亚的货币错配

    3.亚洲发展债券市场与选择计值货币的意义

    4.对东亚多种计值货币方案的初步评价

     （1）以区域内单一货币计值的方案

     （2）以区域内的货币篮子计值的方案

     （3）以亚洲单一货币“亚元”计值的方案

     （4）以区域内各国本币计值的方案

    5.人民币国际化的战略选择

     （1）人民币国际化的背景与意义

     （2）人民币区域化的现状、动因与障碍

     （3）国际化下人民币区域化的现实步骤

  十七 资本市场改革与发展：确立经纪人制度

   （一）多层次交易规则：多层次股票市场体系形成的标准

   （二）经纪人：股市交易规则的主要制定者

   （三）股市中心：经纪人的特殊地位和经济功能

   （四）内在机理：经纪人制度的市场理念

  十八 银行经营效益分析：全国性商业银行财务状况分析

   （一）资本状况

   （二）资产质量

   （三）盈利能力

   （四）资产流动性

  十九 保险业发展：内含价值分析*

   （一）公司价值评估理论介绍

    1.价值评估一般模型

     （1）调整净资产法

     （2）现金流折现法*

     （3）相对比较法

     （4）或有要求权法

    2.股权现金流折现模型

     （1）永续增长股权自由现金流模型

     （2）两阶段股权自由现金流模型

     （3）E模型——三阶段股权自由现金流模型

   （二）内含价值概念的提出和演变

    1.内含价值概念的提出

    2.关于内含价值的发展历程

   （三）内含价值的定义和比较

    1.内含价值的基本定义

     （1）加拿大和英国对内含价值的定义

     （2）欧洲内含价值准则对内含价值的定义

    2.内含价值计算方法比较

     （1）加拿大定义方式下内含价值的构成分析

     （2）中国内含价值的构成和计算方法

    3.由内含价值到市场价值

     （1）内含价值和市场价值的关系

     （2）未来新业务价值（VNB）

     （3）由内含价值得到市场价值的步骤

   （四）内含价值的应用

    1.内含价值应用概况

    2.内含价值应用的国际比较

     （1）欧洲

     （2）北美

     （3）南非

    3.内含价值在中国内地的应用概况

  2005年金融大事记

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