序

 第一篇 经济运行中的资本市场

  第一章 宏观经济活动中的资本市场

   第一节 国民经济中的储蓄与投资

    一 国民经济中的储蓄

     1.居民部门的储蓄

     2.企业部门的储蓄

     3.政府部门的储蓄

     4.国外部门的储蓄

    二 国民经济中的投资

     1.企业部门的投资

     2.居民部门的投资

     3.政府部门的投资

     4.国外部门的投资

   第二节 储蓄转化为投资的金融机制

    一 储蓄转化为投资的不对称性

    二 直接转化模式和间接转化模式

    三 资金机制与间接转换模式

    四 直接金融机制和间接金融机制

   第三节 金融体系与金融机制

    一 金融的定义和内涵

     1.金融并非资金融通

     2.金融并非货币

     3.资本市场不足以覆盖金融

     4.金融机构不足以概括金融本质

     5.金融本质是资产权益的交易

    二 资金的定义和内涵

     1.资金与货币

     2.资金与金融

    三 资金和金融市场

    四 金融系统

    五 金融系统的功能

   第四节 金融市场和资本市场

    一 金融市场

    二 资本市场的内涵和基本构成

    三 资本市场的地位和作用

  第二章 企业运行中的资本和资本市场

   第一节 资本、资本特点与资本功能

    一 资本、负债和资产

    二 资本的主要特点

    三 资本的经济功能

   第二节 产权、企业法人产权与资本关系

    一 产权的含义

    二 企业法人产权

    三 资本关系与企业法人产权

   第三节 资本关系与企业组织制度

    一 企业组织制度

     1.企业的财产制度

     2.企业的组织性质

     3.企业人事制度

     4.企业的财务制度

    二 资本关系与公司治理

    三 资本功能与公司价值

    四 资本制度与深化国有企业改革

   第四节 企业的资本充实原则与资本市场发展

    一 企业的资本充实性原则

    二 资本不足的经济后果

    三 发展资本市场与充实企业的资本数量

  第三章 经济发展中的多层次资本市场体系

   第一节 扩大内需与发展方式转变的重心

    一 消费率持续下降之谜

    二 破解消费率下降之谜

    三 消费和投资的次序

    四 经济结构调整中的消费导向

    五 城镇化的内涵和层次

    六 城镇化发展中的体制机制改革

   第二节 发展资本市场的经济机理

    一 资金相对过剩的界定

    二 资金相对紧缺

    三 发展资本市场的重要性

   第三节 建立多层次资本市场体系的经济机理

    一 体制转轨背景下的资本市场

    二 建立多层次资本市场体系的经济根据

    三 建立多层次资本市场体系与防范金融风险

    四 应避免的几种倾向

    五 深化改革和积极创新

 第二篇 债券市场

  第四章 政府债券市场

   第一节 政府债券的特征与分类

    一 政府债券的内涵

    二 政府债券的类型

   第二节 中央政府债券

    一 国债的功能

    二 国债市场的构成

    三 国债的发行

     1.国债发行人及其发行权限

     2.国债发行对象

     3.国债发行数量

     4.国债利率水平

     5.国债期限

     6.国债发行方式

     7.国债发行价格

    四 国债发行价格的形成机制

    五 国债的发行过程和承销过程

     1.国债的一般发行过程

     2.美国的国债发行过程

     3.国债的承销过程

    六 国债的交易方式

     1.国债的现货交易

     2.国债期货交易

     3.国债期权交易

     4.本息拆离市场

    七 国债的回购交易和逆回购交易

     1.交易委托

     2.第一次现货交割

     3.第二次现货交割

   第三节 地方政府债券

    一 地方政府债券的特点

    二 地方政府债券的分类

     1.一般责任债券

     2.岁入债券

     3.混合及特种债务债券

    三 地方政府债券的发行管理

     1.地方政府债券的发行

     2.地方政府债券的发行管理

     3.中国的地方政府债券

   第四节 其他政府性债券

    一 央行债券

    二 政策性金融债券

    三 企业债券

  第五章 公司债券市场

   第一节 公司债券的特点、种类和功能

    一 公司债券的特点

    二 公司债券的种类

    三 公司债券的功能

     1.融资功能

     2.资本功能

     3.资产功能

     4.利率功能

     5.衍生功能

     6.金融国际化功能

   第二节 公司债券的收益与风险

    一 公司债券的收益

     1.票面收益率

     2.当期收益率

     3.持有期间收益率

     4.到期收益率

     5.赎回收益率

    二 公司债券的风险

     1.利率风险

     2.通货膨胀风险

     3.市场风险

     4.违约风险

     5.财务风险

     6.股价风险

     7.提前赎回风险

    三 公司债券价格及其易变性

     1.公司债券的价格确定及其变化

     2.公司债券价格易变性的特点

    四 公司债券价格易变性的测量

     1.基点价格值

     2.价格变化的收益率变化值

     3.公司债券的期限和凸性

     4.公司债券的凸性及其特点

   第三节 公司债券的发行

    一 公司债券发行市场的特点

    二 公司债券的发行条件

     1.发行人资格

     2.发行人信用状况

     3.公司债券类型

     4.发行数量

     5.公司债券的期限

     6.公司债券利率

     7.发债成本

     8.发行时间

     9.发行价格

     10.发行方式

    三 公司债券的发行价格

    四 公司债券的发行过程

     1.准备阶段

     2.资信评估阶段

     3.委托阶段

     4.发售阶段

     5.资金入账阶段

     1.争取承销权阶段

     2.承销阶段

     3.发售阶段

     4.结算阶段

   第四节 公司债券的交易

    一 公司债券交易市场的结构

    二 公司债券入市

    三 公司债券的现货交易

     1.开立债券交易账户和资金账户

     2.填写委托单

     3.交易过程

     4.清算交割

    四 公司债券的交易价格

   第五节 中国的公司债券市场

    一 中国公司债券品种

    二 中国公司债券市场的缺陷

    三 中国公司债券市场的深化改革

 第三篇 股票市场

  第六章 股份、股权和股票

   第一节 股份、股票和股票价值

    一 股本、股份和股权

    二 股票和股票的特点

     1.股票是一种有价证券

     2.股票是一种要式证券

     3.股票是一种证权证券

     4.股票是一种资本权利证券

     1.收益的风险性

     2.决策的参与性

     3.投资的永久性

     4.转让的市场性

    二 股票价值

     1.票面价值

     2.账面价值

     3.内在价值

     4.市场价值

     5.清算价值

   第二节 股东权利和股票收益

    一 股东和股东权利

     1.股东权利的基础

     2.股东的议决权

     3.股东的收益权

    二 股票收益

     1.股利的特点

     2.股利的形式

     3.优先认股权

     4.售股收益

    三 股利分配程序

    四 股利政策对股东财富的影响

     1.股利无关论

     2.股利有关论

   第三节 普通股股票和优先股股票

    一 股票的分类

     1.根据持有人的身份不同，可将股票分为国家股、法人股*、个人股和外资股*

     2.根据发行和上市地区的不同，可将股票分为A股、B股、H股、N股和S股

     3.根据是否进入交易市场，将股票分为流通股和不流通股

    二 普通股股票的特点

    三 优先股股票的特点

     1.优先股的特点

     2.优先股股票种类

   第四节 其他股权性证券

    一 认股权证

     1.它是买入性期权

     2.认股权证一般和发行人的某些证券捆绑在一起发行

     3.发行时间和认购对象

     4.价格波动大

     5.权益可能被稀释

     1.股票的市场价格

     2.剩余有效时间

     3.换股比例

     4.认股价格

    二 股票备兑权证

    三 保本股票

   第五节 中国的股权改革

    一 股权性质

    二 股权结构

    三 股权治理

    四 股份流通

    五 股权效应

  第七章 股票发行市场

   第一节 股票发行方式和发行条件

    一 股票发行方式

    二 股票发行条件

     1.A股发行条件

     2.B股发行条件

     3.H股发行条件

     4.N股发行条件

   第二节 股票发行价格

    一 影响股票发行价格的因素

     1.公司的每股净资产

     2.公司的盈利水平

     3.股票交易市场态势

     4.本次股票的发行数量

     5.公司所处的行业特点

     6.公司所处的地区特点

     7.公司的知名度

     8.公司的历史表现

    二 股票发行价格的估算方法

     1.比较估值法

     2.现金流贴现法

     3.市场竞价法

   第三节 股票发行过程

    一 股票发行程序

    二 股票发行方式

     1.上柜发行方式

     2.申请表方式

     3.存款单方式

     4.上网发行方式

     5.全额预缴款方式

     6.询价方式

    三 股票承销方式

    四 绿鞋和回拨

   第四节 中国股票发行市场的改革

    一 股票发行的监管与管制

    二 审批制和注册制

    三 股票发行与股票上市

  第八章 股票交易市场

   第一节 股票交易市场的结构

    一 股票的多层次交易市场

     1.二级市场

     2.场外交易市场

     3.三级市场

     4.四级市场

    二 股票经纪人与证券做市商

    三 做市商与庄家

   第二节 股票交易价格

    一 股票入市

    二 股票交易价格

    三 股票除权价格

     1.在送股条件下，股票除权价公式为：

     2.在配股条件下，股票除权价公式为：

     3.在送配股同时进行的条件下，股票除权价公式为：

     4.在分配现金股利与配股同时进行的条件下，股票除权价公式为：

    四 股票价格指数

     1.简单平均法

     2.综合平均法

     3.加权综合法

      （1）拉氏公式

      （2）费雪公式

      （3）贝氏公式

     1.道·琼斯股价指数

     2.标准·普尔股价指数

     3.纳斯达克100指数

     4.纽约证券交易所股价指数

     5.伦敦《金融时报》股价指数

     6.日经股价指数

     7.香港恒生股价指数

     8.上证综合股价指数

     9.深证股价指数

     10.沪深300指数

     11.中国创业板指数

   第三节 中国股票交易市场

    一 多板块的A股交易市场

    二 B股交易市场

    三 股票交易过程

     1.开户

     2.委托

     3.成交

     4.清算

     5.交割

    四 合格境外机构投资者（QFII）

    五 合格境内机构投资者（QDII）

    六 人民币合格境外机构投资者（RQFII）

    七 融资融券业务

     6.证券交易所规定的其他条件。

    八 转融通业务

    九 约定购回式证券交易

   第四节 股票交易市场的功能误区

    一 晴雨表

    二 财富效应

    三 市值缩水

    四 股市平准基金

    五 强制现金分红

     1.上市公司现金分红的财务分析

     2.强制上市公司现金分红的法理分析

     3.强制现金分红的市场效应分析

    六 股市定价权外移

    七 股市泡沫

  第九章 建立多层次股票市场体系

   第一节 股票市场中的经纪人制度

    一 多层次股票交易规则

    二 经纪人与股市交易规则

    三 经纪人的经济功能

    四 经纪人制度的市场理念

   第二节 A股市场发展中的经纪人机能消失

    一 经纪人机制的萌芽与消解

    二 股市统一过程中经纪人的消失

    三 经纪人机制几乎完全缺失

    四 若干政策性说法的反思

   第三节 中国A股市场的体制症结

    一 问题的提出

    二 缺乏经纪人内容的法律法规框架

    三 难容经纪人机制的电子自动撮合系统

    四 缺乏经纪人业务的券商经营服务

   第四节 建立经纪人主导的新层次股票市场

    一 中国股市的体制创新

    二 经纪人主导的股票场外交易市场

    三 入市股票的选择

    四 新层次股市的机能