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金融全球化时代金融中介体系构建(暂定)图书

Buildinp up the Sound Financial Intermediary System in the Era of Financial Globalization

SSAPID:101-7603-5783-99
ISBN:7-80190-348-X
DOI:
ISSN:
关键词:

金融 中介组织 研究

[内容简介] 本书试图以金融全球化为背景,梳理金融中介与宏观经济政策及公司治理的关系,在对金融中介治理和金融交易环境进行理论与实践比较之后,归纳金融全球化时代构建健全金融中介体系的规律。

相关信息

丛书名:中国社会科学院金融研究所·博库
作 者:孙涛
编 辑:薛铭洁
出版社:社会科学文献出版社
出版时间: 2006年12月
语 种:中文
中图分类:E 军事

 前言

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 总序

 第一部分 理论篇

  第一章 金融体系与金融中介:理论简介

   第一节 金融体系理论简介

    一 金融体系在经济体系中的地位

    二 金融体系与经济增长

   第二节 金融中介理论简介

    一 企业何以存在?

     (一)交易成本

     (二)行为假设

     (三)交易特点

    二 企业融资理论

     (一)MM第一定理

     (二)顺序理论

     (三)凯恩斯主义者的理论

     (四)债务一股权替代理论

     (五)企业—金融体系论

     (六)内外源融资理论

    三 中介和金融中介

     (一)中介和金融中介的含义

     (二)简单经济、不确定性和金融中介

      1.个人风险

      2.社会风险

     (三)信息成本和金融中介

      1.搜寻和核对成本

      2.监督和实施成本

    四 不同金融中介的功能

     (一)投资银行

     (二)信贷评级机构

     (三)机构投资者

   第三节 金融中介与金融市场

    一 金融中介和金融市场利弊比较

     (一)金融中介与金融市场的区别

     (二)金融市场融资和金融中介融资比较

      1.金融市场融资的利弊

      2.金融中介融资的利弊

    二 金融市场与金融中介的互补性

     (一)金融中介支持金融市场的运转和发展

      1.金融市场的正常运转离不开金融中介

      2.金融市场的发展需要金融中介

      3.金融市场中的风险防范依赖金融中介

     (二)金融市场促进金融中介的生存与发展

     (三)金融中介和金融市场的融合趋势

  第二章 金融全球化与金融中介

   第一节 全球化和金融全球化

    一 全球化的历史与含义

     (一)全球化的历史

     (二)全球化含义解析

    二 金融全球化的含义、表现和动因

     (一)金融全球化的含义

     (二)金融全球化的表现

     (三)金融全球化的动因

   第二节 金融全球化的影响与获益条件

    一 金融全球化的影响

     (一)金融全球化的积极影响

     (二)金融全球化的消极影响

    二 金融全球化的获益条件

     (一)金融全球化与经济增长、经济波动的关联

     (二)金融全球化的两个获益条件——良好的治理和宏观经济框架

     (三)金融全球化与金融开放

   第三节 金融全球化与金融中介的关系

    一 金融全球化、资本流动与金融中介

     (一)金融全球化与全球资本流动失衡

     (二)金融中介成为资本流动的重要载体

    二 金融全球化与金融中介的关系

     (一)金融全球化影响金融中介的发展

     (二)金融中介的发展影响金融全球化的广度和深度

     (三)金融全球化背景下,金融中介影响甚至决定金融稳定和金融脆弱程度

     (四)金融全球化使金融中介成为国际经济竞争和国家战略的组成部分和实施工具

     (五)金融全球化给金融中介提出了更高要求

    三 金融全球化时代金融中介的“三化”趋势

     (一)集中化

     (二)国际化

     (三)混业化

    四 金融中介“三化”的原因和影响

     (一)“三化”的原因

      1.供求关系的根本变化

      2.激烈、充分的市场竞争

      3.政府放松管制和金融自由化浪潮

      4.对金融业科技投资和科技领先地位的争夺

     (二)“三化”的影响

  第三章 金融中介与宏观经济框架及公司治理

   第一节 金融中介与宏观经济框架

    一 金融中介与宏观经济框架的基本关联

     (一)金融中介与财政账户的关联

     (二)金融中介与国际收支账户

     (三)金融中介与货币政策

     (四)金融中介与财政政策

    二 金融中介对货币政策的影响——金融稳定视角

    三 金融中介与汇率体制和政策

     (一)金融成熟度与汇率体制

     (二)金融中介与汇率体制和政策

    四 金融中介与财政政策

   第二节 金融中介与公司治理

    一 公司治理的含义与作用

     (一)公司治理的含义

     (二)公司治理的核心问题及其解决方式

     (三)不同公司治理机制的比较

    二 融资结构及其发展

     (一)融资结构的含义

     (二)融资结构的发展特征

    三 公司治理和金融中介

     (一)市场型和中介型公司治理模式

     (二)金融中介参与公司治理的范式

     (三)银行与公司治理

     (四)非银行金融中介与公司治理

  第四章 金融中介治理

   第一节 加强金融中介治理的着眼点之一:国有产权还是私有产权

    一 国有银行普遍存在的原因及其弊端

     (一)国有银行普遍存在的原因

     (二)国有银行的弊端

    二 国有银行产权改革:理论与政策共识

     (一)国有银行产权改革的目的与条件

     (二)银行产权改革的方法

      1.财务重组和经营重组必须同时协调进行

      2.推进银行私有化时应坚持以下原则

      3.推进财务重组的方法

      4.经营重组的方法

    三 国有银行改革:障碍和权宜之计

   第二节 强化金融中介治理的着眼点之二:家族控股还是机构投资者持股

    一 家族控股

     (一)家族控股及其弊端

     (二)家族控股与债权人保护

    二 机构投资者

   第三节 强化金融中介治理的着眼点之三:竞争还是集中

    一 竞争和集中——理论观点比较

    二 竞争和集中的辩证关系

    三 竞争与产权改革的关系

   第四节 强化金融中介治理的着眼点之四:内资还是外资

    一 金融中介海外扩张原因和影响

     (一)金融中介向海外市场扩张的原因

     (二)金融中介海外扩张的影响

    二 吸引外资金融中介的条件

   附件 金融中介的垄断、竞争体制与金融稳定

    (一)分离均衡和集合均衡

    (二)金融中介体制与金融危机

    (三)金融中介、预算约束与金融危机

  第五章 金融交易环境

   第一节 市场结构和金融工具

    一 金融交易环境的内容及其对金融中介的影响

    二 市场结构、金融工具和金融宽度

   第二节 法律体制与合同实施

    一 法律体制与公司治理

    二 法律体制与公司规模

    三 法律体制与金融发展水平

     (一)法律体制与金融发展

     (二)法律保护的对象

   第三节 政府安全网

    一 监管治理与金融监管体制

     (一)监管治理的内容

     (二)良好金融监管治理的前提、困境与对策

     (三)金融监管的目的与体制

      1.金融监管的目的

      2.金融监管体制新动向

      3.金融监管体制的选择依据和两种体制的优劣比较

     (四)金融全球化对金融监管的影响

    二 存款保险体制

    三 最终贷款人

     (一)最终贷款人何以存在

      1.信息不对称

      2.系统性风险

     (二)最终贷款人的困境

      1.支持对象——市场还是个别机构

      2.救助方式——救助还是清盘

      3.资金来源——央行还是财政

      4.注资成本——道德风险

     (三)成功的最终贷款人——解决道德风险问题

      1.提高救助贷款利率

      2.建设性模糊(constructive ambiguity)

      3.允许私人机构帮助最终贷款人救助危机机构

      4.最终贷款人的保释困境与预算约束

  理论篇小结

 第二部分 实践篇

  第六章 金融中介改革与发展的国际比较

   第一节 美国金融中介发展概述及金融控股公司

    一 美国金融中介治理和金融交易环境概述

     (一)美国金融中介发展及其治理概述

     (二)美国金融交易环境

    二 美国的金融控股公司

     (一)控股公司的定义及特征

     (二)美国银行控股公司的发展历史

      1.美国银行控股公司的发展历史

      2.银行成立银行控股公司的目的

      3.对银行控股公司的监管

     (三)银行控股公司的新发展——金融控股公司

   第二节 日本金融中介改革与困境

    一 日本经济金融困境概述

    二 日本金融中介困境、成因与重组

     (一)日本金融中介困境

     (二)日本金融中介困境的原因

      1.日本金融中介治理模式之缺陷

      2.日本金融交易环境之不足

     (三)日本金融中介重组措施

      1.修改法规,推进金融中介重组与改革

      2.提高银行资本充足率

      3.政府成立存款保险公司,运用公共资金处理银行不良贷款

      4.日本银行购买大银行所持股票

    三 日本金融中介困境的启示

     1.日本银行直接购买银行所持股票实在是不得已而且为之

     2.银行改革和公司重组的协调配合是对付金融困境的关键

     3.要果断处理不良债权,不可拖延

     4.结构改革重于通货膨胀目标政策

     5.从金融稳定政策看,金融当局需要正视和承认金融危机

   第三节 印度和韩国金融中介改革

    一 印度的金融中介改革与启示

     (一)印度的金融自由化改革简述

      1.1991年货币危机

      2.印度的金融自由化改革

      3.印度的金融中介治理和金融交易环境

     (二)印度金融中介改革简评

    二 韩国金融中介困境、重组与启示

     (一)韩国金融危机的原因

      1.大企业高负债及其危害

      2.金融自由化政策失误

     (二)韩国金融重组

      1.政府向金融中介注入资金

      2.设立资产管理公司处置不良资产

      3.重组金融监管框架

      4.推动金融中介体系的整合与内部改革

      5.推动企业改革,促进不良资产处置

     (三)韩国债券市场发展及其作用

     (四)韩国金融中介改革的启示

   第四节 俄罗斯、匈牙利等中东欧转轨国家的金融中介改革

    一 俄罗斯的银行改革

     (一)俄罗斯金融改革简介

     (二)1998年俄罗斯金融危机

     (三)俄罗斯金融重组措施

    二 匈牙利银行改革

     (一)匈牙利银行改革的背景——私有化改革

     (二)匈牙利银行重组

      1.清理银行的不良资产

      2.清理企业的不良资产

      3.再资本化

      4.银行私有化

    三 苏东转轨国家金融中介改革的经验教训

  第七章 中国金融中介与宏观经济框架及公司治理

   第一节 中国金融中介与宏观经济框架

    一 金融中介、货币政策传导机制与经济增长

     (一)金融中介与货币政策传导机制

      1.金融中介影响货币政策传导机制

      2.金融中介是决定中国将来采纳通货膨胀目标制的基础条件之一

      3.金融中介的完善与发展将对中国货币政策调控经济方式的转变起到积极作用

     (二)经济增长与金融中介体制弊端

      1.中国经济增长的主要特点及其推动力

      2.中国经济增长与金融中介体制弊端

     (三)金融中介、货币政策传导机制与经济增长

    二 金融中介、汇率政策与金融效率

     (一)人民币汇率体制选择的理论依据和目标

     (二)健全的金融中介体系是推进汇率体制改革的前提条件之一

    三 金融中介、资本项目可兑换与金融效率

     (一)金融全球化客观要求中国实现资本账户开放

     (二)健全的金融中介体系是资本可兑换的重要条件

    四 中国财政政策可持续性与金融中介

     (一)财政风险、财政可持续性及其衡量方法

      1.财政风险和财政可持续性

      2.财政风险的衡量方法

      3.财政可持续性的衡量方法

     (二)中国财政可持续性分析

      1.直接财政风险

      2.间接财政风险

      3.以财政规则法计算中国财政可持续性

      4.中国财政不可持续的危害

     (三)保证财政可持续的思路

   第二节 中国金融中介与公司治理

    一 中国融资模式与金融中介

     (一)中国选择中介融资模式的历史必然性

    二 中国的金融中介与公司治理

     (一)中国与欧洲大陆及日本公司治理模式的差异

     (二)中国的金融中介与公司治理

     (三)中国金融中介参与公司治理能力不足与金融稳定

     (四)金融全球化时代的风险放大因素

  第八章 中国金融中介治理与金融交易环境

   第一节 中国金融中介治理和金融交易环境

    一 中国金融中介治理水平

     (一)中国金融中介治理现状

    二 中国金融交易环境

     (一)中国市场结构、金融工具和金融宽度

      1.市场结构

      2.金融工具

      3.中国金融宽度

     (二)政府安全网

      1.金融监管体制

      2.最终贷款人

     (三)法律和合同实施

      1.中国的法律体制

      2.合同实施

   第二节 中国金融中介的发展与金融深化

    一 中国的金融深化及其畸形结构

     (一)金融深化理论简述

     (二)中国金融深化的畸形结构

    二 金融深化畸形带来的问题

     (一)中国经济增长的三个结构特点

     (二)国内信贷与TFP

     (三)中国TFP增长率的回归方程和脉冲反应

  第九章 金融全球化时代健全金融中介体系的构建

   第一节 从国际竞争棋局看构建健全金融中介体系的必要性和紧迫性

    一 三分天下——现状、特点和趋势

     (一)三分天下——现状与历史

     (二)“三分天下”——特点和趋势

    二 三分天下棋局与中国三位一体政策

     (一)中国三位一体政策——历史作用

     (二)中国三位一体政策——趋势与约束

   第二节 金融全球化时代健全金融中介体系的构建

    一 金融困境与改革策略

     (一)金融困境

     (二)金融改革策略——循序渐进与由点及面

    二 何谓健全的金融中介体系?

     (一)充分的激励、硬预算约束和充分竞争(市场约束)

     (二)多元化金融中介

     (三)混业经营是长远发展方向

    三 提高金融中介治理水平

     (一)财务重组

     (二)经营重组

     (三)促进竞争

    四 完善金融交易环境

     (一)促进竞争的市场结构和发展多元化金融工具

      1.积极推进投资银行的发展

      2.推动信用评级机构建设

     (二)完备法律体制,增强合同实施能力

     (三)政府安全网

      1.更新监管理念,完善金融监管体制

      2.建立存款保险体制

      3.发挥最终贷款人作用

  实践篇小结

 江万龄博士基金会简介

 后记

 江万龄出版基金委员会

本书在分别梳理金融中介与金融全球化、宏观经济框架和公司治理的关系的基础上,从理论与实践视角,说明强化金融中介治理和完善金融交易环境在构建健全金融中介体系过程中举足轻重的作用。中国若期望在金融全球化时代趋利(提高金融效率)避害(防范金融危机),必须从强化金融中介治理和完善金融交易环境两方面同时着手,构建健全的金融中介体系。

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