中国互联网金融创新与治理发展报告（2018）图书
Annual Report on the Development of China's Internet Financial Innovation and Governance (2018)
[内容简介] 本书在宏观研究基础上下沉式研究行业创新发展与治理规范，以“金融回归本源、服务实体经济、防范金融风险”为研究目标，以互联网金融创新和监管科技发展为主题，以北京市互联网金融发展为案例，从技术创新、模式创新和治理创新三个层面论述互联网金融的发展和治理，强调和突出理论性、实证性和实践性。
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编撰机构简介
互联网金融创新蓝皮书编委会
Ⅰ 总报告
B.1 中国互联网金融创新及治理回顾与展望
一 2017年互联网金融发展总体情况
（一）行业规模
（二）发展现状及前景
1.普惠金融在路上
2.合作联合成趋势
3.风控监管是主调
二 互联网金融技术创新情况
（一）大数据与人工智能
（二）移动金融
（三）分布式技术（区块链）
（四）生物识别技术和加密技术
三 互联网金融模式创新情况
（一）互联网支付领域
（二）小微企业融资领域
（三）互联网理财领域
（四）供应链金融领域
（五）资产证券化领域
（六）消费金融
四 互联网金融治理创新情况
（一）政府部门
（二）行业协会
（三）企业平台
五 互联网金融创新与治理面临的挑战
（一）行业自带高风险属性
（二）跨界创新的监管困难
（三）征信披露的数据缺漏
（四）用户权益的安全保障
六 互联网金融创新与治理趋势与政策建议
（一）监管治理原则导向，严守底线留足空间
（二）积极推动金融改革，部分地区先行先试
（三）企事政府信息共享，相互制约通力协作
（四）持续营造创新氛围，建立人才培养机制
Ⅱ 理论篇
B.2 2017年互联网金融研究综述
一 基于金融视角的互联网金融研究
（一）微观层面研究
1.参与决策
2.融资成本
3.融资效率
4.违约行为
5.羊群行为
6.歧视行为
（二）中观层面研究
1.空间分布特征
2.融资模式选择
（三）宏观层面研究
1.互联网金融发展与货币政策
2.互联网金融发展与利率波动
二 基于法律视角的互联网金融研究
（一）互联网金融整体
1.针对合规问题的法律规制研究
2.针对竞争问题的法律规制研究
3.针对税收问题的法律规制研究
（二）网络借贷
（三）网络众筹
（四）互联网保险
（五）虚拟货币
三 基于技术视角的互联网金融研究
四 研究总结与研究展望
B.3 2017年互联网金融服务实体经济理论综述
一 理清金融与实体经济的关系
（一）实体经济概念辨析
（二）中国实体经济发展现状
1.从需求结构和产业结构角度分析中国实体经济发展现状
2.新常态下中国实体经济的突出问题
（三）金融服务实体经济的理论依据
1.功能金融理论
2.提高资源配置效率是金融服务实体经济的核心
（四）新形势下实体经济发展对金融领域提出的新要求
1.完善金融市场运行准则，推进金融市场化改革
2.优化融资渠道，积极拓展中长期融资模式
3.发展普惠金融，合理分配金融资源
二 互联网金融服务实体经济的理论内涵
（一）互联网金融兴起和发展的原因
1.金融抑制下的金融创新是互联网金融发展的内在动力
2.市场需求结构的变化是互联网金融兴起的客观条件
3.信息技术进步为互联网金融发展提供了技术保障
（二）互联网金融服务实体经济的内在优势
1.互联网金融支付环节的变革降低了实体经济活动的交易成本
2.互联网金融信贷门槛的降低为中小企业融资提供便利
3.互联网金融有利于推进利率市场化改革进程
（三）防范互联网金融服务实体经济过程中的潜在风险
Ⅲ 技术创新篇
B.4 2017年大数据和人工智能在互联网金融领域的应用
一 2017年大数据和人工智能在互联网金融领域的发展情况
（一）定价与营销
（二）风险识别及控制
（三）产品设计及管理
（四）大数据征信
（五）反洗钱
（六）智能客服
（七）智能核身
（八）智能投顾
二 2017年大数据和人工智能在互联网金融领域的发展特点
（一）应用范围不断扩大且逐渐成熟
（二）应用价值日渐体现
（三）机构间加强开放与合作
三 大数据和人工智能在互联网金融领域存在的问题
（一）数据质量与安全问题
（二）数据聚合问题
（三）专业人才不足
（四）监管困难
（五）技术难点
（六）金融风险
四 大数据和人工智能在互联网金融领域发展趋势
（一）大数据和人工智能在互联网金融中应用更广
（二）进一步加强合作，构建合作共赢生态
（三）监管将助力大数据和人工智能在互联网金融领域健康发展
五 政策建议
（一）加强大数据监管，确保数据安全
（二）鼓励大数据和人工智能人才培养
（三）加快制定人工智能发展法律法规
B.5 2017年互联技术在互联网金融领域的应用
一 2017年互联技术在互联网金融领域的发展情况
（一）移动支付
（二）风险控制
（三）供应链金融
二 2017年互联技术在互联网金融领域的发展特点
三 互联技术在互联网金融领域存在的问题
四 互联技术在互联网金融领域发展趋势
五 政策建议
（一）进一步完善互联技术相关金融服务法律法规
（二）进一步加强信用社会建设，打造无死角的社会信用体系
（三）进一步加大对信息的保护力度，建立健全相关操作流程
（四）构建完整的数据监测体系和信息交流平台
B.6 2017年分布式技术在互联网金融领域的应用
一 2017年分布式技术在互联网金融领域的应用发展情况
（一）数字货币
（二）支付清算
（三）银行票据
（四）智能合约及权益证明
（五）保险管理
（六）金融审计
（七）征信管理
（八）云计算解决金融大数据量的应用问题
二 2017年分布式技术在互联网金融领域的应用发展特点
（一）区块链的六层模型成为目前其应用的基础架构
（二）区块链的应用场景由单一向多元化扩展
（三）区块链在互联网金融的应用进入逐步落地阶段
（四）云计算正在全方位的改变金融行业的“互联网化”进程
（五）云计算对于互联网金融的改造未全面深入金融行业核心系统
三 分布式技术在互联网金融领域存在的问题
（一）技术自身局限性带来的挑战
1.效率的挑战
2.能耗的挑战
3.资源浪费的挑战
（二）法律及监管限制带来的挑战
（三）金融市场整体设计及商业模式运行的挑战
四 分布式技术在互联网金融领域发展趋势
（一）短期看，联盟链和私有链更具有发展潜力
（二）区块链与云计算融合成为重要发展趋势
（三）区块链与云计算将逐渐触及金融系统核心
（四）分布式技术与其他金融科技技术结合应用形成生态发展
五 政策建议
（一）尽快健全法制，制定标准，营造较好的技术发展环境
（二）建立校企合作机制，注重人才培养及科研成果转化
（三）加强与国际的交流与合作，确保掌握核心技术
（四）制定战略规划了推动业务场景应用布局，强化监管科技能力
（五）鼓励创新，正视技术创新带来的金融风险挑战
B.7 2017年生物识别技术和加密技术在互联网金融领域的应用
一 2017年生物识别和加密技术在互联网金融领域的发展
（一）生物识别在互联网金融领域的发展
（二）加密技术在互联网金融领域的发展
二 2017年生物识别和加密技术在互联网金融领域的发展特点
（一）生物识别在互联网金融领域的发展特点
1.应用范围扩大化
2.应用针对性增强
3.技术迭代加快
4.业务高度线上化
（二）加密技术在互联网金融领域的发展特点
1.模式创新大于技术创新
2.加密技术提高了监管难度
三 生物识别和加密技术在互联网金融领域存在的问题
四 生物识别和加密技术在互联网金融领域发展趋势
（一）识别模式多样化
（二）应用场景进一步扩展
（三）新识别模式加速落地
五 政策建议
（一）加强法律法规研究
（二）加快关键技术研发和安全体系研究
（三）加强相关金融标准研究，建设公共服务平台和服务体系
Ⅳ 模式创新篇
B.8 互联网支付模式创新推动数字经济发展进入新阶段
一 发展情况
（一）互联网支付基本定义、概念
（二）互联网支付的表现形式
（三）互联网支付推动数字经济成效
（四）两大巨头普惠潜力较大
二 发展特点：支付市场监管、竞合与创新之路
（一）洗牌效应明显
（二）市场竞争激烈
（三）支付生态建设火热
（四）客群：用户的争夺
（五）B端市场仍是蓝海
（六）创新业务、模式涌现
三 支付市场存在的问题
（一）支付公司违规乱象频发
（二）支付市场过于集中
（三）同质化问题严重
（四）支付公司“无证经营”
四 发展趋势：移动支付助推数字普惠金融实践
（一）移动支付使金融覆盖率更高
（二）移动支付使金融服务更“便宜”
B.9 互联网金融下的投融资市场创新与小微企业融资
一 发展情况
（一）银行业金融机构
（二）新三板与区域性股权市场
（三）小额贷款公司
（四）金融科技公司
二 发展特点：新业务模式的崛起——从P2P到众筹
（一）P2P网贷
1.信用卡模式
2.类担保债券模式
3.类资产证券化模式
（二）互联网众筹
三 发展趋势与建议：小微企业融资难、融资贵与解决路径
（一）融资难、融资贵的主要原因
1.小微企业自身的固有问题
2.融资渠道覆盖面不够、融资成本高
3.融资渠道存在结构失衡
4.外部政策环境不完善
（二）小微企业融资问题的解决途径
1.大数据征信将有力地促进企业融资
2.技术手段有望提高放贷效率
3.控制资金流入虚拟经济
四 小结
B.10 互联网理财聚集闲散资金服务实体经济
一 发展情况
（一）银行理财产品具体情况
（二）银行理财面临的窘境
（三）互联网理财的崛起
1.余额理财
2.余额宝
3.其他“宝类”产品
二 发展特点
（一）P2P理财
1.交易规模
2.贷款余额
3.借款期限
4.投资利率
5.借款人数
6.投资人数
7.问题平台
（二）综合性理财
1.参与平台背景丰富
2.主要资产
（三）众筹
1.产品众筹发展规模
2.代表平台发展情况
（四）互联网保险
1.2017年的互联网保费收入同比下降21.83%
2.互联网巨头涌入保险领域，互联网保险服务有望继续提升
（五）互联网理财总体规模
三 发展问题、趋势及政策建议
（一）监管合规问题
1.严格产品拆分发行
2.代理销售资管产品需监管部门许可
3.公募产品投资范围限定
4.刚性兑付的认定
5.非金融机构开展资产管理业务的要求
（二）产品的同质性问题
（三）互联网化、智能化是大势所趋
B.11 互联网供应链金融助力实体经济转型升级
一 2017年互联网供应链金融发展情况
（一）供应链金融相关支持政策密集出台
（二）部分新兴市场主体获得融资进入供应链金融市场
（三）供应链金融市场空间巨大
二 互联网供应链金融的主要模式特点
（一）银行互联网供应链金融
（二）基于电商的银行供应链金融
（三）电商互联网供应链金融
（四）基于核心企业的P2P供应链金融
三 互联网供应链金融发展整体特点
（一）从供给上看，各类主体纷纷参与供应链金融市场
1.电子商务平台是供应链金融市场最活跃的主体
2.互联网第三方支付平台作为线上交易重要入口，成为线上放贷的重要基础设施
3.物流平台是供应链金融的重要参与者
4. P2P网贷平台参与供应链金融的业务缓慢增长
（二）互联网供应链金融的服务范围在不断扩大
（三）互联网供应链金融业务开展更加注重新技术探索应用
1.物联网与供应链金融
2.大数据与供应链金融
3.云计算与供应链金融
4.区块链与供应链金融
四 互联网供应链金融发展存在的问题
（一）供给方面存在的问题
1.供需之间信息不对称，供给存在缺位
2.互联网供应链金融业务创新不足
3.综合性风险评估分析缺失
4.产融结合水平较低
（二）融资需求方存在的问题
（三）其他外部制约因素
五 互联网供应链金融的发展趋势
（一）供应链金融业务开展的线上化趋势不可阻挡
（二）垂直化和细分化是供应链金融发展的必然趋势
（三）资金来源方面，资产证券化可能扩大，并成为重要渠道
（四）供应链金融服务将呈现平台化趋势
（五）金融服务协同效应形成，组织体系呈现多元化
六 促进互联网供应链金融发展的对策建议
（一）金融产品与服务应合理设计，机构需提供垂直化、专业化的供应链金融服务
（二）政府应该引导产业链供应链的建设，金融机构应该加以支持，以实现产融结合
（三）政府应加速实现供应链企业的信息共享
（四）行业需发挥自律作用，促进生态整体共荣共利
B.12 运用互联网提升资产证券化服务实体经济能力
一 互联网资产证券化概况
（一）概念及发展历程
（二）比较优势
二 发展特点：互联网+资产证券化的新模式、新玩家、新资产
（一）新模式：金融科技助力资产证券化
1.区块链技术大量运用
2.云平台涌入，抢占ABS市场“基础设施”
（二）新玩家：互联网金融平台参与发行资产证券化
1.阿里小贷
2.京东白条
3.分期乐
（三）新资产：互联网消费金融资产大量涌现
三 互联网资产证券化的风险、挑战
四 发展趋势
Ⅴ 治理创新篇
B.13 2017年互联网金融平台风险自控创新
一 2017年互联网金融平台风险自控发展情况
（一）政府加强监管倒逼互联网平台重视风险自控建设
（二）互联网金融平台信息披露的推动有助于推动业务平台的风险自控
（三）科技能力行业共享初现端倪有助于提升全行业风险自控能力
（四）互联网金融行业信用共享建设有了新的进展
（五）专业化的互联网金融服务商正逐步形成
二 2017年互联网金融平台风险自控发展特点
（一）政府行业协会层面的全局性建设对互联网金融平台风险自控的倒逼机制正在形成
（二）互联网金融平台信息披露的规范化有助于提升行业的风险自控水平和能力
（三）行业能力及信息数据共享逐步形成行业发展合力
（四）第三方互联网金融平台建设服务的发展有助于提升互联网金融平台的自我风控能力
三 2017年互联网金融平台风险自控存在的问题
（一）目前互联网金融信息安全建设仍然缺乏统一的标准
（二）互联网金融各领域业务风险频发
（三）互联网金融信用共享平台建设仍然不足
（四）消费者权益保护机制仍然没有形成对于平台自控的有效约束
四 2017年互联网金融平台风险自控发展趋势
（一）统一的互联网金融信息监控平台将日臻完善，形成与传统金融机构的融合发展
（二）互联网金融信息披露机制将更加完善
（三）互联网信用信息未来实现统一化融合
五 互联网金融平台风险自控对策建议
（一）尽快完善法规标准，构建全国一体化的信息监测平台
（二）加快建设全国一体化的征信信息平台
（三）鼓励互联网金融从业者共享数据及其他资源，努力打造支撑行业发展的专业服务队伍
（四）完善互联网金融消费者保护机制
B.14 2017年互联网金融行业协会的自律创新
一 互联网金融行业协会的自律定位
（一）行业协会成立的初衷
（二）行业协会的功能与架构
（三）行业协会的发展情况
二 互联网金融行业协会的自律现状
（一）互联网金融风险专项整治活动
（二）互联网金融标准化建设
（三）互联网金融行业风险提示
三 互联网金融行业协会的自律问题
（一）行业协会的指导单位不明确
（二）行业协会会员准入标准不统一
（三）行业协会的组织结构不清晰
（四）行业协会的会员管理不规范
（五）行业协会的自治权限不完善
四 互联网金融行业协会的自律对策
（一）明确行业协会的上级指导单位
（二）提高行业协会会员的入会标准
（三）清晰划定行业协会的组织结构
（四）规范行业协会的会员管理制度
五 互联网金融行业协会的自律趋势
（一）完善行业协会自律管理机制
（二）提高行业协会内部管理水平
（三）创新行业协会风险防控体系
B.15 2017年互联网金融监管制度创新
一 2017年互联网金融监管制度建设情况
（一）行业政策密集出台，监管体系不断健全
1.网贷行业：“1+3+X”监管体系，存量时代来临
2.第三方支付
3.金交所
4.代币发行（ICO）
（二）完善统计监测和信息系统，加快行业基础设施建设
1.互联网金融统计监测系统上线
2.非银行支付机构网络支付清算平台上线
3.“信联”的筹建
（三）监管体制改革，重塑金融监管
二 2017年互联网金融监管制度建设特点
（一）从严监管，防范风险
（二）互联网金融监管制度多元化
（三）开展相关风险提示，注重保护投资者利益
三 互联网金融监管制度建设存在的问题和面临的挑战
（一）相关基础性法律法规亟待完善
（二）产品转型较快，监管“计划赶不上变化”
（三）互联网金融监管政策严苛，重视防范风险
（四）互联网金融基础设施建设仍须不断完善
四 互联网金融监管制度建设的趋势
（一）一定时间内持续从严监管
（二）鼓励互联网金融行业服务实体，发展普惠金融业务
（三）互联网金融监管与科技应用紧密结合
（四）刚性法制兼具软法治理
五 互联网金融监管制度建设的政策建议
（一）健全相关基础性法律，完善互联网金融基础设施建设
（二）发挥新金融监管体制优势，构建全面协调监管新格局
（三）加强国际合作研究，紧跟新业态发展趋势
（四）构建互联网金融监管长效机制，多元化主体参与监管
B.16 2017年互联网金融监管技术创新
一 2017年互联网金融监管技术现状
（一）大数据互联网金融监管的应用
（二）人工智能在互联网金融监管的应用
（三）区块链技术在互联网金融监管的应用
（四）生物识别技术助力互联网金融监管
二 2017年互联网金融监管技术现状及创新
（一）人工智能的I.C.E风控系统提升监管效率与质量
（二）“穿透式”监管全面实施
三 互联网金融监管技术的问题和挑战
（一）数据共享和标准化问题
（二）国内征信体系不完善
（三）信息技术风险
（四）立法落后于实践
四 互联网金融监管技术创新的趋势
（一）利用金融技术创新强化微观监管
1.大数据支撑下的人工智能与深度学习
2.区块链技术的不断成熟与深度应用
（二）将互联网金融监管纳入宏观金融监管体系
五 推动互联网金融监管技术创新的政策建议
（一）持续推进先进科技的发展，加大相关领域基础设施投资
（二）促进金融监管的国际化，争夺全球监管规则和标准的话语权
（三）尽快完善“监管沙盒”制度
Ⅵ 案例篇
B.17 2017年北京市互联网金融行业协会发展简述
一 北京市互联网金融行业协会简介
（一）北京市互联网金融行业协会成立
（二）协会业务范围与业务发展
1.协会业务范围
2.协会业务发展
（三）协会主要工作成果
1.互联网金融行业合规方向调研工作
2.网络贷款平台仲裁建设
3.互联网金融风险舆情监测预警平台
4.存管数据报送及分析系统
（四）协会组织结构与职能
1.组织构架概况
2.组织结构职权概述
（五）协会首届管理单位
1.会长单位：宜信惠民投资管理（北京）有限公司
2.监事长单位：易宝支付有限公司
3.常务副会长单位
4.副会长单位
二 协会会员发展
（一）正式会员
（二）观察员
三 专业委员会
（一）技术风险专业工作委员会
1.技术风控专业工作委员会工作职责
2.技术风控专业工作委员会2017年工作总结
（二）合规法务专业工作委员会
1.合规法务专业工作委员工作职责
2.合规法务专业工作委员2017年工作总结
（三）银行技术服务专业工作委员会
1.银行技术服务专业工作委员会工作职责
2.银行技术服务专业工作委员会2018年工作计划
（四）资金运营专业工作委员会
1.资金运营专业工作委员会工作职责
2.资金运营专业工作委员会2017年工作总结
（五）支撑服务专业工作委员会
1.支撑服务专业工作委员会工作职责
2.支撑服务专业工作委员会2018年工作计划
（六）投资者教育与保护专业工作委员会
1.投资者教育与保护专业工作委员会职责
2.投资者教育与保护专业工作委员会2017年工作总结
四 协会 2018年工作计划
（一）互联网金融平台评价项目
（二）互联网金融风险舆情监测预警平台项目
（三）网贷行业银行存管数据报送及分析系统项目
（四）合规监管调研项目
（五）组织召开闭门会议
（六）《北京市互联网金融年度发展报告2018》
（七）《中国P2P借贷行业年度发展报告2018》
（八）《应用安全测评报告》采购项目
B.18 宜人贷：科技驱动金融创新
一 平台简介
二 平台业务
（一）财富管理——宜人财富
（二）风控创新——YEP共享平台
三 合规发展
（一）信息披露
（二）网络征信
（三）信息与网络安全
四 模式归纳
（一）风险评估流程
（二）风险预警管理情况
（三）催收方式
五 案例总结
B.19 融360：用科技解决金融信息的不对称
一 平台简介
二 平台业务
（一）平台业务
（二）服务和盈利模式
（三）风控创新
三 合规发展
（一）行业规范
（二）行业自律
（三）投资者教育
四 模式归纳
（一）细分客户
（二）抓住关键业务
（三）风控创新
五 案例总结
B.20 人人贷：实体经济服务者
一 平台简介
二 合规发展
三 价值创造
四 案例总结
B.21 众安保险：抢占服务实体经济新入口
一 平台简介
二 平台业务
（一）承保业务
（二）投资业务
（三）技术业务
三 合规发展
（一）退运货险
（二）网络保证金保险
（三）碎屏险
（四）区块链+保险
（五）区块链+养鸡
（六）三农
四 模式归纳
五 案例总结
Ⅶ 附录
B.22 2017年互联网金融创新与治理大事记
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
摘要
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