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 BⅠ 总报告

  B.1 浙江民营经济发展的历史回顾和经验总结

   一 浙江民营经济发展的历史回顾

    （一）民营经济的概念

    （二）浙江民营经济发展历史进程

     1.第一阶段：萌芽初创期（20世纪70年代末至90年代初）

     2.第二阶段：鼓励发展期（20世纪90年代初至90年代中后期）

     3.第三阶段：发展提升期（20世纪90年代末至今）

   二 浙江发展民营经济的基本经验

    （一）培育市场主体是浙江民营经济发展的核心要素

    （二）营造宽松环境是浙江民营经济发展的外部保障

     1.坚持有所不为，尊重市场主体的首创精神

     2.坚持有所为，积极出台扶持民营经济发展的各项政策

    （三）产业集群是浙江民营经济选择的正确发展模式

    （四）专业市场是浙江民营经济发展的重要提升平台

    （五）自主创新是浙江民营经济发展的不竭动力资源

 BⅡ 浙江民营经济转型篇

  B.2 目前宏观背景下浙江民营经济转型发展的困境问题研究

   一 世界经济背景分析

   二 中国宏观经济背景分析

    （一）投资增速开始下降，民间投资热情不高

    （二）刺激政策效应递减，消费增长趋于放缓

    （三）贸易条件不断恶化，外贸面临不小压力

   三 浙江民营经济转型发展的困境问题研究

    （一）制度环境影响民营经济进一步发展

    （二）能源资源和生产要素制约民营经济发展

    （三）企业治理机制存在缺陷

     1.短期行为严重

     2.缺乏科学战略决策

     3.缺乏科学有效的管理机制

     4.无法适应企业对人才的更高需求

    （四）产业结构升级受制于技术创新投入不足

   四 展望

  B.3 浙江民营经济集群化发展的困境与未来发展方向

   一 浙江省产业集群的发展困境

    （一）总体产业层次偏低

    （二）自主创新能力不足

    （三）现代化经营管理缺乏

    （四）过度竞争普遍存在

   二 浙江省产业集群的未来发展方向

    （一）占据全球价值链两端位置

    （二）知名度较高的品牌优势

    （三）一体化的技术创新体系

    （四）完善周到的公共服务平台

    （五）低碳经济发展模式

  B.4 培育转型升级优势打造现代产业集群

   一 浙江块状经济发展现状

    （一）从经济规模看，块状经济占全省工业半壁江山

    （二）从区域布局看，主要分布在环杭州湾和温台沿海地区

    （三）从行业分布看，涵盖面广但以传统产业为主

    （四）从空间结构看，开发区已成为块状经济的重要增长极

    （五）从内部组织看，块状经济与专业市场呈互为依托、联动发展态势

    （六）从技术创新看，创新能力不断增强但与转型升级的要求仍存在较大差距

    （七）从品牌建设看，国内影响力大幅提升但还欠缺国际知名度

   二 升级块状经济，发展产业集群

    （一）块状经济是产业集群的低端形式

    （二）推动块状经济向现代产业集群迈进

   三 培育六大优势，确立转型方向

    （一）培育企业集聚新优势

    （二）培育产业升级新优势

    （三）培育技术领先新优势

    （四）培育区域品牌新优势

    （五）培育平台支撑新优势

    （六）培育网络联系新优势

  B.5 加大金融培育企业家精神力度推动民营经济转型发展

   一 企业家精神：浙江民营经济转型发展的基础与动力

    （一）企业家精神是创业创新的统一

    （二）创业创新是浙江民营经济转型发展的内在基础和根本出路

     1.创业是夯实发展基础，推动民营经济转型的根本

     2.创新是提高发展水平，推动民营经济转型的核心

   二 浙江省企业家精神活跃程度评估

   三 金融培育企业家精神的内在机理和实证分析

    （一）金融培育企业家精神的作用机制

    （二）金融培育企业家精神的理论模型

     1.银行制度与企业家精神

     2.金融制度创新与企业家精神

    （三）浙江金融业与企业家精神实证分析

     1.单位根检验

     2.Johansen协整检验

     3.Granger因果检验

   四 加快完善浙江金融业培育企业家精神的支持体系

    （一）金融培育企业家精神的体系框架

    （二）政策建议

     1.大力推动底层金融支持系统发展，拓宽创业创新新的融资渠道

     2.稳步发展高层金融支持系统，加大对创业创新的支持力度

     3.推进完善政府支持系统，丰富创业创新的资金来源渠道

  B.6 充分利用债务融资工具推动民营经济转型发展

   一 2009年我国非金融企业债务融资工具发展概况

    （一）企业债

     1.发行总量突破4000亿元，规模和期数均创历史新高

     2.单笔发行规模重心下移，大型国企仍然是最大发行人

     3.城投发行人成为最重要主体，范围向地级市和县级市拓展

    （二）公司债

    （三）短期融资券

     1.发行规模稳中有升，发展较为成熟

     2.发行主体性质仍以国企为主，民营、外商独资、合资企业占比较小

    （四）中期票据

     1.中期票据发行规模、发行期数和发行主体数量均大幅增长

     2.发行期限以5年期为主，3年期次之

     3.创新中期票据新品种，力助中小企业融资

   二 非金融企业债务融资工具比较

    （一）企业债

     1.发行条件与交易场所

     2.中小企业集合债券

    （二）公司债

    （三）短期融资券

    （四）中期票据

    （五）中小企业集合信托债权基金

    （六）小结

   三 充分利用债务融资工具，推动民营经济转型发展

    （一）抓住有利时机，加快债券市场发展

    （二）打破市场分割，构筑多级市场

    （三）培育评级机构，规范债券评级市场

    （四）健全管理体制，提升债券市场效率

 BⅢ 浙江民间资本研究篇

  B.7 浙江民营企业省外投资问题研究

   一 浙江民营企业省外投资现状

    （一）投资总量不断增加，投资队伍持续壮大*

    （二）区域分布以沿海为主，逐渐向中西部转移*

    （三）产业类型齐全，新兴产业进入快速发展期*

   二 浙江民营企业省外投资的主要模式

   三 浙江民营企业省外投资效应分析

   四 浙江民营企业省外投资存在的几个问题

    （一）省外投资“热钱化”造成不良影响

    （二）“走出去”与“引进来”协调的困难

    （三）政策性风险防范措施的缺失

   五 稳步推进浙江民营企业省外投资的政策建议

    （一）明确省外投资的原则，合理选择省外投资的主导产业

    （二）“走出去”与“引进来”相结合，加速省内产业结构升级

    （三）完善政府配套服务，优化民营企业省外投资环境

  B.8 积极贯彻落实“新36条”推动民间资本投资金融业

   一 “新36条”关于民间资本进入金融业的政策突破与亮点

    （一）投资领域更宽泛

    （二）投资方式更多样

    （三）扶持政策更细化

   二 当前民间资本进入金融服务领域的制约因素分析

    （一）“软门槛”：隐性壁垒不合理

    （二）“硬约束”：法律法规不健全

    （三）“弱配套”：保障措施不到位

   三 多措并举，积极引导民间资本进入金融服务领域

    （一）积极争取，率先开展民营银行试点

    （二）逐步开放，支持民间资本投资地方金融机构

    （三）积极创新，实现民间资本与政府资源有机结合

    （四）加强培育，不断优化民间投资公共服务体系

    （五）完善制度，有效防范民间投资的金融风险

    （六）加强扶持，改善民间资本投资的外部环境

  B.9 关于鼓励和引导民间资本进入存款类金融机构的思考

   一 民间资本进入存款类金融机构的法律政策空间

    （一）关于民间资本参与存款类金融机构的增资扩股

    （二）关于民间资本发起设立存款类金融机构

   二 民间资本进入存款类金融机构的市场进程

   三 民间资本进入存款类金融机构的制度供求与求解途径

    （一）民间资本进入金融业的潜在市场需求十分强烈

    （二）“软门槛”成为民间资本进入金融业的主要障碍

    （三）开放存款类金融机构须遵从循序渐进的发展步骤

   四 政策建议

    （一）出台清晰的政策框架与实施细则

    （二）发展金融控股公司促进产融结合

    （三）构筑全面的风险防范与控制体系

    （四）加大对中小金融机构的政策扶持

  B.10 浙江省民营金融机构制度框架研究

   一 关于民营金融机构的概念界定

   二 关于民营金融机构的内部制度设计

    （一）股权结构

     1.建立多元化的股权结构

     2.保持股权的适度集中

    （二）资产结构

    （三）公司治理

   三 关于民营金融机构的准入制度设计

    （一）注册资本金要求

    （二）发起人资格要求

    （三）跨区域经营

    （四）业务准入

    （五）控制关联交易风险

    （六）高管资格要求

    （七）审批制度

   四 民营金融机构退出制度的框架设计

    （一）明确民营金融机构市场退出的主持机构

    （二）完善最后贷款人制度

    （三）建立存款保险制度

    （四）健全破产清算制度

  B.11 积极引导民间资本发展金融租赁公司的思考

   一 我国金融租赁业的发展历程

   二 我国金融租赁业发展概况

   三 加大政策扶持力度，着力发展金融租赁

    （一）健全金融租赁业的法律法规体系

    （二）统一主管部门和监管标准

    （三）适当降低融资租赁准入门槛

    （四）完善金融租赁业的财税优惠制度

     1.实行投资减税政策

     2.允许企业加速折旧

     3.发挥财政贴息担保作用

    （五）鼓励以大型制造业企业为主发起设立金融租赁公司

    （六）积极拓展金融租赁业的融资渠道

    （七）加大创新力度构建风险防控体系

  B.12 积极培育草根金融 夯实民营经济基础

   一 银监会批设的农村资金互助社的政策背景和基本内容

    （一）内涵和原则

     1.概念界定

     2.基本原则

    （二）基本特点

     1.设立条件：标准高

     2.资金来源：渠道限

     3.经营管理：限制多

     4.组织结构：机构全

     5.风险防范：要求严

     6.收益分配：社员优

   二 目前农村非正规信用合作组织与农村资金互助社的差异比较

    （一）性质定位方面

    （二）内部资质方面

    （三）外部资金方面

    （四）监管部门方面

   三 农村非正规信用合作组织发展方向与建议

    （一）发展方向

     1.市场定位

     2.发展路径

    （二）相关建议

     1.健全相关法规，明确法律地位

     2.拓宽融资渠道，增强服务水平

     3.加强内部建设，提升规范程度

     4.完善监管机制，明确监管职责

     5.加大政策扶持，创造良好环境

  B.13 民营企业海外并购：浙江实践与未来发展

   一 浙江民营企业海外并购的基本情况

    （一）浙江民营企业海外并购的现状及特点

     1.海外并购发展：数量和规模不断扩大

     2.海外并购主体：民营企业成为投资主体

     3.海外并购形式：纵向并购成为重要形式

     4.海外并购区域：集中在发达的市场经济国家和地区

     5.海外并购模式：采用资产并购模式居多

     6.海外并购动因：立足主业，把握时机

    （二）浙江民营企业海外并购取得的主要成效

     1.获取先进技术与研究成果，提升创新能力

     2.推动实施品牌发展战略，提升品牌价值

     3.拓宽海外市场发展空间，提升国际形象

   二 浙江民营企业海外并购面临的主要困难

    （一）内部因素

     1.民营企业自身实力有限

     2.海外并购战略规划水平不高

     3.熟悉海外并购的高素质人才缺乏

     4.海外并购经验和整合能力不足

    （二）外部因素

     1.海外并购法律法规不健全

     2.产业发展政策扶持力度不足

     3.中介机构缺乏且未发挥应有作用

     4.资本市场发展相对滞后

   三 相关政策探讨

    （一）加强民营企业自身实力，提高并购运作能力

     1.创新企业制度，提升管理水平

     2.制订科学规划，积累并购经验

     3.培养引进人才，营造文化环境

     4.加强沟通合作，丰富融资及支付方式

    （二）建立健全海外并购法律法规，营造良好政策环境

     1.加快海外并购法律体系建设，强化法律保障力度

     2.完善海外并购的相关政策，加大引导支持力度

    （三）着力培育国际性中介机构，完善海外并购策略，加大技术支持力度

     1.大力发展中介机构，强化海外并购的技术支撑

     2.积极推动海外并购协会的成立，加强海外并购的平台支撑

    （四）加快资本市场建设，增强海外并购的金融支持

  B.14 加快构建并购融资体系 助推民营经济跨越发展

   一 企业并购：浙江民营经济跨越发展的新路径

    （一）产业总体层次偏低

    （二）企业自主创新能力不足

    （三）体制机制优势不断弱化

   二 企业并购融资的作用机制分析

    （一）并购融资形成公司治理结构基础

    （二）并购融资决定公司治理结构方式

    （三）并购融资影响公司治理结构功能

   三 企业并购融资体系：分析框架构建

    （一）宏观层面

     1.政策法律环境

     2.金融市场环境

     3.社会信用环境

    （二）中观层面

     1.机构投资者

     2.中介机构

    （三）微观层面

   四 浙江民营企业并购融资发展的制约因素分析

    （一）企业并购融资方式约束

    （二）企业并购融资环境约束

     1.约束之一：相关法律法规限制

     2.约束之二：金融市场不完全

     3.约束之三：信用环境不完善

    （三）企业并购融资机构约束

     1.约束之一：机构投资者缺乏

     2.约束之二：中介机构服务水平较低

   五 政策建议

    （一）健全相关法律法规，创造优越并购融资环境

     1.细化并购贷款规定

     2.改革债券市场发行制度

     3.加快优先债和可转换证券制度建设

     4.建立与完善证券私募发行制度

    （二）鼓励并购融资方式创新，拓展并购融资渠道

     1.大力发展并购贷款

     2.积极发展可转换债券

     3.充分运用换股并购

     4.探索应用认股权证

     5.借鉴杠杆收购融资

    （三）建立多层次资本市场，搭建并购融资服务平台

     1.推动优质上市公司并购重组

     2.重点发展场外股权交易市场

     3.加快发展债券市场

    （四）积极培育机构投资者，推动并购市场繁荣

     1.优化机构投资者结构

     2.着力发展并购基金

     3.加强风险教育和监管

    （五）增强中介机构服务水平，提升并购融资效率

     1.大力扶持投资银行发展

     2.规范发展会计师、律师事务所

     3.稳步发展信用评级机构

 BⅣ 案例篇

  B.15 台湾地区中小企业辅导体系及对浙江的启示

   一 台湾地区中小企业认定标准

   二 台湾地区中小企业发展概况

    （一）台湾中小企业发展历程

     1.起步发展期（1949～1960）

     2.茁壮成长期（1961～1973）

     3.稳定增长期（1974～1984）

     4.艰难转型期（1985年至今）

    （二）台湾中小企业发展现状

    （三）台湾中小企业的发展特点和贡献

   三 台湾地区中小企业辅导体系

    （一）台湾地区中小企业辅导体系的主管单位

     1.投资服务办公室

     2.育成中心辅导厂商

    （二）台湾地区中小企业辅导体系的法律法规

     1.中小企业辅导准则

     2.辅导中小企业方案

     3.中小企业发展条例

   四 财务融通机制——台湾地区应对中小企业融资难问题的法宝

    （一）促进投资，解决中小企业权益资金来源

     1.设立“中小企业开发公司”

     2.设立“创业育成信托投资专户”

     3.通过《加强投资中小企业实施方案》

    （二）诊断辅导，提升中小企业财务管理能力

     1.中小企业融资服务平台

     2.财务金融服务团

     3.促进中小企业知识产权资金融通计划

     4.中小企业财务人才认证

    （三）融资保证，协助中小企业获得债务资金

     1.中小企业信用保证基金

     2.中小企业融资服务窗口

     3.政策性专案贷款

   五 台湾地区中小企业辅导体系对浙江的启示

    （一）全面规范的法令法规体系

    （二）内容丰富的政策辅导体系

    （三）多个层次的辅导组织体系

    （四）机动灵活的公私合作模式

  B.16 从温州民间借贷市场风险透视民营经济的发展困局

   一 当前温州民间借贷市场的新情况

    （一）中介机构参与民间借贷，违规经营现象普遍

    （二）民间借贷异化为“炒钱”游戏，蕴藏隐患值得关注

    （三）民间借贷利率冲高，短期化现象明显

    （四）民间借贷资金链断裂，企业关停、业主逃逸事件频发

   二 民间借贷升温折射出民营经济转型升级的“迷失之忧”

    （一）外需疲软和成本上升迫使产业资本退出实体领域

    （二）投资渠道不畅导致民间资本难寻出路

    （三）投机暴利吸引产业资本涌入民间借贷市场

    （四）金融机构和大型企业的资金参与成为重要“推手”

   三 政策建议

    （一）做好“加、减、乘、除”法，改善民营经济外部发展环境

    （二）增强民营经济转型升级的主动性，鼓励民营企业自立成长

    （三）打破“二元金融体制”，支持民间资本进入金融业

    （四）加快推动利率市场化进程，缩小民间市场与正规金融市场上的利率差距

    （五）警惕民间金融的风险隐患，规范发展民间金融

  B.17 参考文献

民营经济是浙江的优势和活力所在，浙江经济的快速发展和综合实力的不断增强很大程度上依赖于民营经济的先发和壮大。改革开放30多年来，浙江民营经济蓬勃发展，目前已成为经济增长和社会发展的重要支撑。本书在对浙江民营经济发展的历史进行回顾的基础上，深刻地总结了浙江民营经济取得的成功经验，希望对浙江民营经济二次创业有所裨益。近年来，浙江民营经济的先发优势逐渐丧失，一个不容回避的问题——经济转型和经济发展方式转变终于浮现出来。本书对浙江民营经济转型发展的宏观环境做了深入分析，认为“调结构”开始取代“保增长”成为宏观经济政策的导向，浙江民营经济要利用这一契机，加快转型发展。结合浙江民营经济集群化特点明显，企业家资源与金融资源丰富的特点，分别从打造现代产业集群、培育企业家精神与创新债务融资工具的角度探讨了浙江民营经济如何转型的问题。民营经济转型的过程也是民间资本投资寻找出路的过程。本书分别从浙江民间资本投资的区域选择与行业选择上进行了分析。区域选择上，本书对浙江民间资本到省外投资和海外投资两个方面做了详细研究，这有助于我们更好地建设“省外浙江”，实现浙江企业在全国以及海外的合理布局，从而促进省内发展方式的转变和产业结构的调整；行业选择上，本书以民间资本进入金融领域为切入点，对民间资本投资进入金融领域存在的障碍做了梳理，并就如何进入存款类金融机构、金融租赁公司等领域做了有益的探索，对未来更好地引导和鼓励民间资本进入金融领域提供了初步的思路。最后本书选取了两个案例，分别就当前热点问题做了深入剖析，一是借鉴台湾地区针对中小企业融资难问题设计的财务融通机制，思考如何构建浙江中小企业金融支持体系；二是深入分析了2011年温州民间借贷风险暴露的背后原因，分别从民营经济“经营困境”、“投资困境”和“融资困境”三个方面阐述了其背后的逻辑性。