中国城投行业发展报告（2014）图书
Annual Report on City Investment Industry of China(2014)
[内容简介] 本书不仅对城投行业进行了新的界定，也对行业发展形势进行了分析，并对存在的相关问题提出了建议，书中附录则包括全国城投公司总资产排名、全国城投公司负债率区间排名、全国城投公司信用等级排名、全国融资平台数量及负债规模分省排名、全国各省地方政府性债务规模排名、全国各省地方政府性债务率排名，这些资料能为各城投公司的发展定位提供有益的参考。
编委会
编著单位简介
编辑指导委员会
第一章 行业概况
一 行业界定
（一）城投公司的概念
（二）城投公司的分类和特征
1.城投公司的分类
2.城投公司的特征
（三）城投公司的职能定位
二 行业发展
（一）城投公司的发展历程
1.萌芽阶段（20世纪80年代至1994年）
2.创建阶段（1994～1997年）
3.推广发展阶段（1997～2008年）
4.加速发展阶段（2008～2010年）
5.规范发展阶段（2010年至今）
（二）城投公司的运行现状
1.贷款机器
2.平衡运作
3.具有造血功能
4.资本经营
（三）城投公司存在的问题
1.绝大部分地区城投公司资产总量偏小
2.多数城投公司运作能力偏弱
3.城投公司偿债能力弱
4.缺乏多元化的融资渠道，负债率高
5.城投公司管理能力弱
第二章 宏观经济环境
一 国内经济形势分析
（一）2013年经济总体运行状况
（二）宏观经济指标分析（GDP、基础设施投资）
（三）地方财政指标分析（财政收支、土地出让收入）
（四）城市发展指标分析（城镇化率）
二 国内经济形势预测
1.中国经济“新常态”
2.更加强调市场化
3.新型城镇化成为扩大内需的抓手
4.改革将贯穿于全年经济政策
第三章 行业政策环境
一 行业重大政策的汇编
（一）国务院发布的政策
（二）财政部发布的政策
（三）银监会发布的政策
（四）国家发改委发布的政策
二 行业政策的影响分析
（一）加强融资平台的分类管理
（二）加强融资平台贷款的“名单制”管理
（三）对城投公司贷款的投向进行引导
三 城投公司的应对策略
（一）城投公司亟须再定位
（二）理顺相关投融资机制
1.厘清城投公司与地方政府的关系
2.夯实城投公司自身运营基础
（三）城投公司的发展转型
1.金融控股发展方向
2.跨区域发展方向
3.多元化发展方向
第四章 地方政府债务情况分析
一 地方政府债务现状
（一）对地方政府债务的总体判断
（二）地方政府债务的区域差异分析
（三）地方政府债务的负债主体分析
（四）地方政府债务的资金来源分析
（五）地方政府债务的关键指标分析
1.负债率
2.政府外债与GDP的比率
3.债务率
4.逾期债务率
二 当前地方政府债务存在的主要问题
（一）地方政府债务总体可控，局部区域风险突出
（二）地方政府债务对于土地出让收入的依赖
（三）部分地方政府的违规融资和变相融资
（四）地方政府债务的管理不到位
三 针对未来地方政府加强债务管理的建议
1.深化财税改革
2.改革干部考核体系
3.加快政府职能转变和投资体制改革，规范地方政府投资行为
4.启用地方政府性债务管理系统，加强风险防范措施
5.完善预算会计制度，建立政府资产负债表
第五章 城投公司的信用分析
一 城投公司信用评级现状
（一）城投公司信用评级概述
（二）城投公司信用评级统计
二 城投公司信用评级的影响因素
（一）外部环境层面
1.宏观经济环境
2.国家政策
3.行业状况
4.区域经济
5.地方财力
6.地方政府支持力度
（二）发行主体层面
1.业务经营
2.管理能力
3.财务实力
三 城投公司主体信用评级的提升
（一）城投公司主体信用增级总体思路
1.遵循行业特殊性原则
2.全面性原则
3.满足关键点原则和打造亮点原则
4.细分指标原则
5.与时俱进原则
（二）城投公司主体信用增级对策
1.把握行业特殊性，寻求可突破点
2.熟悉评级关注的事项，针对性提高该项表现
3.掌握影响评价结果的关键因素
4.寻求自身特色，引导评级对于企业长期正面展望
5.模拟打分模型，评定自身等级并做相应调整
第六章 城投相关行业分析
一 土地市场
（一）土地政策全年收紧
（二）市场量价同涨，住宅与商办用地成主力
（三）未来土地市场将步入深度调整期
1.房地产调控将更趋市场化
2.土地供需矛盾有望缓解，市场或降温
3.土地市场仍将持续分化
二 保障性安居工程建设
（一）保障性安居工程依然是政策支持的重点
（二）2013年保障性安居工程建设稳步推进
（三）未来一段时间内保障房建设热度仍将持续
三 水务行业
（一）2013年城市供水概况
1.供水总量稳定，供水行业由成长期进入成熟期
2.自来水企业经营情况良好
（二）2013年污水处理概况
1.工业废水排放量小幅下降，生活废水排放量明显增长
2.污水处理企业经营指标尚可
（三）未来市场尚有发展空间
1.城市供水总量仍有提升空间
2.污水处理业处于快速成长期
四 燃气行业
（一）2013年燃气生产及供应业运营较好
（二）未来燃气行业前景广阔
五 轨道交通行业
（一）2013年轨道交通发展迅速
（二）未来行业仍处于大发展时期
1.政策继续鼓励
2.市场需求加大，轨道交通仍将持续快速发展
第七章 城投公司的业务发展
一 城投公司的重点业务
（一）城市基础设施建设
1.城投公司基础设施项目的投融资模式
2.城投公司基础设施项目的建设模式
3.城投公司基础设施项目的管理模式
4.城投公司基础设施项目运作的经验
（二）保障性住房
1.镇江城投集团保障性住房建设模式
2.太原城投保障性住房建设模式
（三）公用事业
1.城投公司经营公用事业的模式
2.上海城投供水板块的运营模式
3.天津城投污水处理板块的运营模式
4.武汉城投管道燃气板块的运营模式
（四）房地产
1.城投公司房地产业务的运作模式
2.南京城投房地产业务的运营现状
3.武汉城投房地产业务的运营现状
4.青岛城投房地产业务的运营现状
（五）土地整理
1.天津城投土地整理业务模式
2.重庆城投土地整理业务模式
3.通辽城投土地整理业务模式
（六）片区综合开发
1.天津城投海河片区综合开发的模式
2.泉州城投城东片区综合开发的模式
3.上海城投片区综合开发的模式
（七）公共交通
1.杭州城投公共交通业务模式
2.南京城投公共交通业务模式
二 城投公司的拓展业务
（一）金融创新业务
1.重庆城投金融创新业务的模式
2.亳州城投金融创新业务的模式
（二）资产经营业务
1.广州城投的资产经营模式
2.长沙城投的资产经营模式
3.天津城投的资产经营业务模式
（三）旅游产业
1.广州城投的旅游业务
2.兖州城投的旅游业务
3.青岛城投的旅游业务
（四）轨道交通业务
1.天津城投轨道建设以及运营业务模式
2.合肥城投轨道交通建设模式
（五）城市地下管网
（六）固废处理业务
1.上海城投股份处理业务模式
2.广州城投固废处理业务模式
3.杭州城投固废处理业务模式
（七）社区服务
（八）文化产业
（九）港口产业
三 城投公司的业务选择
（一）城投公司业务发展特征
（二）业务选择评估模型的构建
（三）业务选择评估模型应用
（四）业务模式促进城投发展
第八章 城投公司的融资模式
一 直接融资模式
（一）企业债券
1.企业债券的概念
2.企业债券的发行条件
3.企业债券融资的特点
（二）中期票据
1.中期票据的概念
2.中期票据的发行条件
3.中期票据的特点
（三）短期融资券
1.短期融资券的概念
2.短期融资券的特点
（四）非公开定向债务融资工具
1.非公开定向债务融资工具的概念
2.非公开定向债务融资工具的特点
（五）资产证券化
1.资产证券化的概念
2.资产证券化的发行条件
3.资产证券化融资的特点
（六）基础设施债权投资计划
1.基础设施债权投资计划的概念
2.基础设施债权投资计划的发行条件
（七）股权融资
1.股权融资的概念和特点
2.通过混合所有制引入战略投资者
（八）上市融资
1.城投公司上市融资的概念
2.城投公司上市融资的条件
3.城投公司上市融资的特点
（九）产业投资基金
1.产业投资基金的概念
2.产业投资基金的模式
3.产业投资基金的运作方式
（十）融资租赁
1.融资租赁的概念
2.融资租赁的特点
3.融资租赁的实际应用
二 PPP融资模式
（一）PPP融资的方式
（二）PPP融资的操作流程
（三）PPP融资的优势
（四）PPP融资的动态
三 境外融资模式
第九章 城投行业的管理提升
一 城投公司发展战略规划
（一）城投公司战略规划的特殊性和必要性
1.城投公司战略发展的特殊性
2.平台公司实施战略规划的必要性
（二）城投公司战略规划的关键内容
1.主体定位方面
2.产业经营方面
3.资产运营方面
4.融资及偿债方面
5.人力资源规划方面
二 城投公司组织管理体系优化
（一）集团化城投公司管控模式
1.城投公司集团管控的运行现状
2.关于优化集团管控的建议
（二）城投公司法人治理结构及组织架构
1.城投公司法人治理结构运行现状及分析
2.城投公司组织结构特点及优化建议
三 城投公司人力资源管理
（一）城投公司人力资源现状
1.山东省A城投公司
2.江西B城投公司
3.吉林C城投公司
（二）城投公司人力资源分析
1.人员构成
2.管理模式
3.激励机制
（三）优化城投公司人力资源管理的建议
1.发挥人力资源管理部门的职能
2.完善培训体系
3.完善绩效考核体系
4.实行差异化激励机制
第十章 城投公司的经验借鉴
一 上海城投公司——始终走在城市资本运营前列
1.混合所有制改革
2.治理结构改革
3.管控体系改革
4.投融资转型探索
二 天津城投集团——为从全国最大到全国最强奋斗
三 南京城建集团——城建投融资的领先者
1.公用事业
2.城市基础设施建设
3.环境综合治理
4.房地产开发
5.其他
四 长春润德集团——在发展中提升管理
（一）发展战略规划设计
（二）集团管控与组织优化
（三）绩效考核体系设计
1.指标体系设计
2.确定考核标准
3.制定考核管理体系
4.培训及试运行
（四）企业文化体系设计
（五）流程制度设计与优化
五 武汉城投集团——在中部崛起中超前布局
六 镇江经发总公司——融资平台的转型之路
（一）查
（二）合
（三）育
（四）晰
（五）建
第十一章 行业热点专题研究
一 新型城镇化规划
（一）国家新型城镇化规划的要点总结
（二）新型城镇化规划对城市建设的影响
1.在优化城镇布局和形态方面
2.在提高城市可持续发展能力方面
3.在改革完善城镇化发展体制机制方面
（三）新型城镇化规划对城投公司的影响分析
1.新型城镇化给城投公司带来的发展机遇
2.新型城镇化背景下地方政府及城投公司面临的融资压力分析
3.新型城镇化背景下城投公司的作为
二 市政债
（一）国外市政债的经验借鉴
1.美国债券市场
2.英国债券市场
（二）我国地方政府发债历程分析
1.我国地方政府发债的四个阶段
（三）我国地方政府自主发债试点的限额综述
（四）我国市政债相关政策分析
（五）我国地方政府发行市政债的展望
1.近期目标
2.远期目标：深化财政体制改革，实现真正的地方政府债券制度安排
三 地方政策性金融机构
（一）我国政策性金融机构发展概述
1.政策性金融机构概念
2.政策性金融机构的特点
3.我国政策性金融机构的发展历程
（二）地方政策性金融机构的设立和展望
1.新的地方政策性金融机构设立的政策机遇分析
2.政策性金融机构的资金来源问题分析
3.地方政策性金融机构的业务定位
附录
一 全国城投公司总资产排名
二 全国城投公司负债率区间排名
三 全国城投公司信用等级排名
四 全国融资平台数量及负债规模分省份排名
五 全国各省份地方政府债务规模排名
六 全国各省份地方政府债务率排名
释义
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