上市公司衍生金融工具运用风险及治理研究图书
Research on the Risk and Governance of Derivative Financial Instrument in Listed Companies
[内容简介] 本书采用规范分析与实证分析相结合的方法，从衍生金融工具的市场功能与风险类型出发，对中国非金融类上市公司运用衍生金融工具的风险产生机制、传导机制和治理机制进行了系统分析，深入剖析了衍生金融工具的功能、风险及二者的互生互动关系。在理论分析的基础上，从运用衍生金融工具上市公司的特征、风险效应和风险治理效应三个方面，对上市公司运用衍生金融工具的情况进行了实证研究，有针对性地提出构建风险管理总体框架的建议。
相关信息
导论
一 研究背景、动机和意义
（一）研究背景
（二）研究动机
1.企业风险管理的需要
2.投资者理性决策的依据之一
3.监管部门有效监管的难点
（三）研究意义
1.理论意义
2.现实意义
二 研究框架与主要内容
（一）研究框架
（二）主要内容
三 研究方法与技术路线
（一）研究方法
（二）技术路线
第一章 上市公司运用衍生金融工具研究进展
一 运用衍生金融工具的动因
（一）衍生金融工具运用动因的理论解释
1.风险规避者运用衍生金融工具的动因
2.风险追求者运用衍生金融工具的动因
3.风险中立者运用衍生金融工具的动因
（二）衍生金融工具运用动因的实证检验
1.基于对运用衍生金融工具公司的调查问卷
2.基于资本市场数据的实证检验
二 运用衍生金融工具的效应
（一）无关论
（二）有关论
1.衍生金融工具运用对现金流量波动性的影响
2.衍生金融工具运用与现金流量增量
三 运用衍生金融工具的风险管理策略
（一）风险识别
（二）风险评级与报告
1.国际会计准则委员会相关准则
2.美国财务会计准则委员会相关准则
3.中国会计准则的相关规范
4.中国衍生金融工具会计信息披露存在的问题
（三）风险的控制与管理
1.建立预警系统
2.完善会计准则
3.加强内部控制
4.完善监管模式
四 总结与启示
第二章 衍生金融工具的含义及理论基础
一 基本含义
（一）衍生金融工具的定义
1.金融学视角的衍生金融工具定义
2.会计学视角的衍生金融工具定义
（二）衍生金融工具的分类
（三）衍生金融工具的发展历程
1.早期衍生金融工具的兴起
2.现代衍生金融工具的产生
3.现代衍生金融工具的发展
4.中国衍生金融工具的发展
二 基本理论
（一）有效市场理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
（二）MM理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
（三）信息不对称与委托代理理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
三 金融资产定价理论
（一）资本资产定价模型
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
（二）套利定价理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
（三）期权定价理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
四 行为决策理论
（一）有限理性理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
（二）展望理论
1.理论渊源
2.理论描述
3.理论意义
五 套期保值理论
（一）理论渊源
（二）理论描述
1.传统避险理论
2.预期最大化理论
3.投资组合避险理论
（三）理论意义
第三章 衍生金融工具的风险运行机制
一 衍生金融工具的市场功能与风险类型
（一）衍生金融工具的市场功能
1.规避风险
2.投机套利
3.价格发现
（二）衍生金融工具的风险类型
1.市场风险
2.信用风险
3.流动性风险
4.操作风险
5.法律风险
二 衍生金融工具风险的形成机制
（一）衍生金融工具的本质特性与风险形成
（二）信息不对称与衍生金融工具风险形成
（三）衍生金融工具运用动因与风险形成
三 衍生金融工具风险的传导机制
（一）衍生金融市场的外部性与风险传导
（二）金融市场稳定性与风险传导
（三）公允价值计量与风险传导
四 衍生金融工具风险的治理机制
（一）衍生金融工具风险的外部治理
1.政府监管
2.市场监管
3.审计监督
（二）衍生金融工具风险的内部治理
五 结论与启示
（一）衍生金融工具运用风险的产生机制
（二）衍生金融工具运用风险的传导机制
（三）衍生金融工具运用风险的治理机制
第四章 运用衍生金融工具的上市公司特征分析
一 运用衍生金融工具上市公司的行业分布
二 运用衍生金融工具上市公司的规模特征
（一）运用衍生金融工具上市公司的总资产规模
（二）运用衍生金融工具上市公司的净资产规模
（三）运用衍生金融工具的上市公司的营业收入规模
三 运用衍生金融工具上市公司的偿债能力
四 运用衍生金融工具上市公司的成长性
五 结论与启示
第五章 上市公司运用衍生金融工具的风险效应
一 理论分析与研究假说
（一）衍生金融工具的运用与公司价值
1.研究公司运用金融衍生工具的动机，进而推测运用衍生金融工具对公司价值的影响
2.对衍生金融工具与公司价值关系的直接检验
（二）衍生金融工具的运用与企业风险
二 研究设计和样本选择
（一）研究设计
1.变量定义
2.模型选择
（二）样本选择
三 实证结果与分析
（一）描述性统计
（二）相关性分析
（三）回归分析
1.衍生金融工具运用与市场风险
2.衍生金融工具运用与财务风险
四 结论与启示
第六章 上市公司运用衍生金融工具的风险治理效应
一 理论分析与研究假说
（一）外部治理与衍生金融工具运用风险
1.政府监管与衍生金融工具运用风险
2.市场监管与衍生金融工具运用风险
3.审计监管与衍生金融工具运用风险
（二）内部治理与衍生金融工具运用风险
1.股权结构
2.董事会治理机制
3.高管特征
二 研究设计和样本选择
（一）研究设计
1.变量定义
2.模型选择
（二）样本选择
三 实证结果和分析
（一）描述性统计
1.避险公司比投机公司的外部治理力度大
2.避险公司比投机公司的内部治理力度大
（二）相关性分析
（三）回归分析
1.单一机制的治理效应
2.综合机制的治理效应
四 结论与启示
第七章 上市公司衍生金融工具风险管理策略
一 构建上市公司衍生金融工具风险管理的总体框架
（一）风险管理目标
（二）风险管理模式
（三）风险管理主体
（四）风险管理过程
二 完善上市公司衍生金融工具风险管理的具体措施
（一）健全衍生金融工具的监管制度
（二）加强上市公司衍生金融工具业务的信息披露和报告
（三）完善公司治理结构
（四）建立风险管理内部组织
（五）完善内部控制
三 未来的研究展望
（一）后金融危机时代企业面临的经济形势
1.世界经济形势
2.中国经济新常态
（二）新常态下企业运用衍生金融工具的新需求
（三）研究展望
1.风险信息披露对衍生金融工具投资决策的影响
2.构建上市公司衍生工具运用风险预警模型
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