《中国建投研究丛书》书目

 总序

 后记

 第一章 导论：国企改革的整体框架和分析路径

  第一节 国资国企改革面临的主要问题

  第二节 国资国企改革政策的整体框架

   一 深化国企改革的逻辑基础

   二 深化国企改革的政策框架

    （一）健全现代企业制度

    （二）强化国企管理运营

    （三）完善国有资产监管体制

    （四）加强国企党建工作

  第三节 国资国企改革政策的分析路径

   一 国有经济的存续逻辑和边界范围

   二 国资投资运营公司的实践与运作

   三 混合所有制企业的生成逻辑与治理挑战

   四 地方国资国企改革面临的难题和应对策略

   五 国企改革背景下的高管薪酬激励机制建设

   六 国资国企改革的投资机会和风险

 第二章 传统映照现实：国有经济的存续逻辑与边界范围

  第一节 前言

  第二节 古代官营商业的典型及其运作概要

   一 均输

    （一）西汉桑弘羊均输法

    （二）唐代刘晏均输法

    （三）北宋王安石均输法

   二 平准

    （一）西汉桑弘羊平准法

    （二）北宋王安石市易法

   三 专卖

    （一）西汉盐铁专卖政策

    （二）唐代盐铁专卖政策

    （三）专卖政策的后续

  第三节 古代官营商业的意识形态基础

  第四节 古代官营商业的功能价值

   一 政治：打击割据豪强，巩固统治政权

   二 经济：增加财政收入，保障政府职能

   三 政策：便利国家调控，促进经济发展

  第五节 古代官营商业的主要弊端

   一 管理不善，缔造贪污腐败温床

   二 成本高企，造成经济效益低下

   三 与民争利，破坏国家财富结构

   四 穷奢极欲，错配国家社会资源

   五 示民以利，败坏统治意识形态

   六 小结

  第六节 国有经济的存续逻辑

   一 国有经济的政治意义

   二 国有经济的经济意义

   三 国有经济的存续原理

  第七节 国有经济的边界范围

   一 国有经济边界范围的经验结论

   二 调节国有经济边界范围的变量

   三 国有经济边界范围的观点评论

    （一）资源配置效率论

    （二）经济功能匹配论

    （三）退出竞争领域论

  第八节 结论

 第三章 创新实现突破：国资投资运营公司的实践与运作

  第一节 政策依据

  第二节 实践概况

   一 中央

   二 地方

    （一）上海

    （二）山东

  第三节 基本含义

   一 功能定位

    （一）组建设立国有资本运营公司

    （二）改组设立国有资本投资公司

    （三）国有资本结构布局方向

    （四）功能定位的理解误区

     1.管理层级与管理成本问题

     2.松绑与隔离的辩证关系问题

     3.改组组建方式问题

   二 特征比较

    （一）差异比较

    （二）共性特征

  第四节 运作边界

   一 与国有资产监管机构的关系

   二 与所出资企业的关系

   三 主要工作

  第五节 运作模式

   一 运作典型

    （一）中央

     1.中粮集团：产业型国有资本投资公司

     2.国家开发投资公司：多元化国有资本投资公司

     3.中国诚通集团：综合性国有资本运营公司

    （二）地方

     1.上海：着力打造国有资本流动平台

     2.山东：多平台并举+国企改革基金

   二 运作模式

    （一）面临的挑战

    （二）运作模式

     1.运作模式的基本特征

     2.运作模式的具体内涵

  第六节 董事会机制建设

   一 人员结构

   二 职能结构

  第七节 结论

 第四章 政策面向实践：混合企业的生成逻辑与治理挑战

  第一节 国企混合所有制改革政策概要

   一 国企混合所有制改革政策的演进路径

   二 国企混合所有制改革的含义

   三 国企混合所有制改革的主要课题

  第二节 混合所有制企业需要的基本理念

   一 所有制形态的平等观

   二 混合所有制的效率观

  第三节 混合所有制企业的生成逻辑

   一 引进战略投资者的逻辑

   二 企业公众化的逻辑

   三 管理层持股的逻辑

   四 小结

  第四节 混合所有制企业集团的治理挑战及其应对

   一 异质股东的影响及调适

    （一）股东异质性的含义

    （二）股东异质性的常规影响及其应对

    （三）特殊股东异质性的影响及其调适

    （四）小结

   二 资产配置的思维和策略

    （一）为什么要引入积极资产配置的思维

    （二）积极资产配置的常规思维

    （三）积极资产配置的未来趋势

    （四）小结

   三 集团治理的挑战及应对

    （一）集团治理的挑战

    （二）集团治理的模型

     1.以“双主体法权”奠定集团管控的基础

     2.以“双纽带控制”消弭动态稳定性的压力

     3.以“多中心治理”激发集团管控活力

    （三）小结

  第五节 结论

 第五章 理想孕育情怀：地方国企改革的难题和应对策略

  第一节 国资国企改革的政策环境概览

   一 中央层面

   二 地方层面

    （一）政策方向

    （二）政策特点

   三 总体评价

  第二节 地方国资国企改革的生态环境

   一 国企改革发展中存在的普遍问题

   二 地方国企改革发展中存在的难题

    （一）资产质量问题

    （二）监管体制问题

    （三）历史遗留问题

    （四）特殊角色问题

  第三节 地方国资国企改革的应对策略

   一 妥善处理四个方面关系

    （一）地方政府与地方国企的关系

    （二）现实问题和历史问题的关系

    （三）积极推进与稳妥改革的关系

    （四）宏观改革与微观能力的关系

   二 改革地方国有资产监管体制

    （一）推动地方国资监管机构职能转变

    （二）完善国有资本授权经营管理体制

    （三）提高地方国有资本配置运行效率

   三 优化地方国有资本资源配置

    （一）找准地方比较优势

    （二）培育地方龙头企业

    （三）配套政策发挥合力

   四 熟练运用微观改革策略

    （一）解决历史遗留问题

    （二）转换经营管理机制

    （三）加快平台企业转型

 第六章 革故依托鼎新：国企改革背景下的高管薪酬激励

  第一节 国企高管的薪酬改革

   一 国企高管薪酬激励的演进史

    （一）国企高管年薪制

    （二）股权激励登上历史舞台

   二 国企高管薪酬激励存在的问题

    （一）薪酬激励效果不好

    （二）薪酬级差过大

    （三）调整薪酬结构是改革关键

   三 国企高管薪酬改革的几点讨论

    （一）会不会造成人才流失

    （二）会不会导致高管寻租

    （三）行政化调薪是否有悖市场化改革方向

  第二节 混合所有制条件下高管股权激励的必要性

   一 政策窗口：混合所有制改革是契机

   二 理论基础：股权结构对高管薪酬的影响

   三 现实情况：国有企业股权激励比例低

   四 对公司治理的意义：高管持股提高公司治理水平

    （一）高管持股方案如何提高公司治理

    （二）什么样的高管持股方案能够改善公司治理

  第三节 高管股权激励的难点和重点

   一 股票来源

   二 股票数量

    （一）股票总数

    （二）占激励对象个人薪酬的比例

    （三）股票在激励对象之间的分配

   三 股票期权行权价格

   四 资金来源

   五 行权条件（业绩目标）

  第四节 高管股权激励实施的纠错和保障机制

   一 股权激励面临的障碍和难点

   二 股权激励配套的税收和会计制度

   三 非正常因素导致的股价下跌

   四 股权激励的退出机制

   五 被激励员工的业绩考核

   六 规避股权激励的负面激励效果

  第五节 国企高管有效激励的思路

   一 从控制权激励到所有权激励

   二 从短期激励到长期激励

   三 持股计划与非持股计划的平衡

 第七章 远见成就未来：国资国企改革的投资机会与风险

  第一节 国企改革的主要方向和实现路径

   一 国企改革的主要方向

    （一）国企改革的主要内容

    （二）国企改革的主要方向

   二 国企改革的实现路径

  第二节 国企改革投资机会的产生逻辑和表现形式

   一 总论

    （一）非国有资本的投资机会

    （二）国有资本的投资机会

   二 混合所有制改革

    （一）混合所有制改革的动力

    （二）混合所有制改革的表现形式

   三 并购重组

    （一）并购重组的动力

    （二）并购重组的表现形式

   四 国有资产证券化

    （一）国有资产证券化的动力

    （二）国有资产证券化的表现形式

  第三节 国企改革中的投资机会

   一 投资行业

   二 投资区域

   三 投资时点

   四 投资规模

  第四节 国企改革中的投资风险

   一 宏观观察

    （一）国企固有风险

    （二）国资流失风险

    （三）政策配套风险

   二 微观观察

    （一）产权改革领域的风险

    （二）公司治理领域的风险

    （三）其他特殊风险

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