中国短期跨境资本流动宏观审慎管理研究图书
The Macroprudential Management of Short-term Capital Flows of China
[内容简介] 本书首先梳理了国内外研究短期跨境资本流动领域的文献，回顾了改革开放以来我国在跨境资本流动管理方面的发展历程；基于理论分析，对我国短期跨境资本流动宏观审慎管理体系的构建进行了探讨，并从中短期和长期视角分析了我国对短期跨境资本流动进行宏观审慎管理的意义。此外，本书还对土耳其央行调节短期跨境资本流动的政策及其效果进行了分析。
相关信息
后记
摘要
序言
索引
征稿函附件2：
第一章 引言
第一节 转变之中——世界经济发展新趋势
第二节 波动频繁——全球短期跨境资本流动新态势
第三节 调整之中——资本流动监管立场新变化
一、对资本自由流动是否需要进行管制的立场有所转变
二、宏观审慎管理成为对跨境资本流动进行管理的主要方向
第四节 结构调整与波动加大并存——我国跨境资本流动新变化
第五节 本研究的意义
第六节 全书结构框架、新意及不足
第二章 文献综述
第一节 金融危机后对跨境资本流动与金融危机关系的探讨
第二节 短期跨境资本流动进行监管的必要性
一、应对短期跨境资本流动带来的负面冲击
二、“三元悖论”在实践领域的运用
三、货币政策难以兼顾价格稳定和金融稳定双重目标
第三节 短期跨境资本流动监管的成效
一、短期跨境资本流动监管对资本流动规模的影响
二、短期跨境资本流动监管对相关经济指标的影响
三、短期跨境资本流动监管对企业经营效率的影响
第四节 短期跨境资本流动的宏观审慎监管
第三章 改革开放以来我国短期跨境资本流动管理的历程、逻辑与趋势
第一节 改革开放以来我国短期跨境资本流动规模的测算
一、短期跨境资本流动规模测算的基本方法
二、我国现有文献中短期跨境资本流动的统计口径
（一）基于直接法的统计口径调整
（二）基于间接法的统计口径及调整
（三）混合法统计口径
三、对我国短期跨境资本流动规模数据的测算
第二节 我国短期跨境资本流动管理历程
一、改革开放后我国短期跨境资本流动管理的总体特征
二、短期跨境资本流动管理的起步阶段（1979—1989年）
三、短期跨境资本流动管理的发展阶段（1989—2013年）
（一）实现经常账户下人民币可兑换阶段（1989—1996年）
（二）推动实现资本与金融账户可兑换进程中的短期跨境资本流动管理（1997—2013年）
第三节 我国短期跨境资本流动管理的逻辑与发展趋势
一、改革开放以来我国短期跨境资本流动管理的逻辑
二、我国短期跨境资本流动管理的未来发展趋势
第四章 短期跨境资本流动宏观审慎管理理论分析
第一节 短期跨境资本流动的系统性风险衍生机制分析
一、系统性风险概念
二、金融体系内系统性风险产生的领域
（一）银行体系中系统性风险的产生
（二）金融市场途径系统性风险的产生
（三）支付与清算系统途径产生的系统性风险
（四）金融机构顺周期性引发的系统性风险
三、短期跨境资本流动引发系统性风险的机制
（一）短期跨境资本流动的顺周期性与系统性风险衍生
（二）短期跨境资本流动经系统重要性金融机构途径的系统性风险衍生
第二节 宏观审慎管理政策的演进历程
一、“宏观审慎”概念的起源及演进
二、宏观审慎政策框架
（一）宏观审慎政策的目标
（二）宏观审慎政策工具
（三）实施宏观审慎政策的制度安排与政策协调
（四）宏观审慎政策的国际协调
第五章 我国短期跨境资本流动宏观审慎管理体系构建
第一节 我国现有跨境资本流动宏观审慎管理文献综述
第二节 我国短期跨境资本流动宏观审慎管理的总体框架与实践进展
一、我国短期跨境资本流动宏观审慎管理的目标
（一）确保不发生系统性金融风险、更好服务于实体经济发展是短期跨境资本流动宏观审慎管理的最终目标
（二）促进汇率稳定、优化跨境资本流动结构、促进人民币资本项目完全可兑换和资本账户进一步开放是短期跨境资本流动宏观审慎管理的直接目标
二、我国短期跨境资本流动宏观审慎管理的工具
三、我国短期跨境资本流动宏观审慎管理的实施路径分析
第三节 促进完善我国短期跨境资本流动宏观审慎管理的建议
一、加强对短期跨境资本流动的监测和分析
二、完善体制机制配套改革
三、加强部际协调
四、加强短期跨境资本流动宏观审慎管理的国际监管合作 短期跨境资本流动涉及两个乃至多个国家，当各国监管步伐不一致或者只从本国立场出发对短期跨境资本流动进行监管时，通常会导致市场主体利用各国监管制度之间的差异进行套利，即所谓的监管制度套利，对此，需要加强短期跨境资本流动宏观审慎管理的国际协调。应积极主动参与短期跨境资本流动宏观审慎管理的总体框架设定、具体指标设置、实施工具出台等的国际合作，防范和降低短期跨境资本流动风险的传递，通过协同合作调节短期跨境资本流动成本（如相关国家对短期跨境资本流动设定同一水平的税率），压缩短期跨境资本流动的制度套利空间等。
第六章 短期跨境资本流动与宏观审慎政策：土耳其的经验与启示
第一节 土耳其灵活利率走廊和准备金选择机制：实践与成效
一、灵活利率走廊调节机制
（一）利率走廊调节机制简介
（二）土耳其中央银行的做法
二、准备金选择机制
（一）准备金选择机制基本原理
（二）准备金选择机制缓和短期跨境资本流动的作用机理
（三）实施准备金选择机制的实践效果
第二节 对土耳其灵活利率走廊和准备金选择机制的评价
一、灵活利率走廊和准备金选择机制丰富了宏观审慎政策的“工具箱”
二、土耳其灵活利率走廊实践拓展了对传统利率走廊调节机制及其作用领域的认识
三、灵活利率走廊机制和准备金选择机制是基于“不可能三角”的政策运用
四、土耳其灵活利率走廊和准备金选择机制存在的局限
第三节 土耳其灵活利率走廊和准备金选择机制对我国的启示
第七章 宏观审慎管理视角下的托宾税及其实施
第一节 托宾税理论与实践发展
第二节 研究进展
第三节 宏观审慎管理视角下对托宾税的新认识
一、对资本跨境流动进行宏观审慎管理的背景
二、托宾税作为宏观审慎框架下管理资本跨境流动工具的适用性
三、宏观审慎管理下托宾税的职能延伸
（一）加强对资本跨境流动的逆周期调节
（二）加强对经由系统重要性金融机构的跨境资本流动的调节
第四节 宏观审慎管理下我国实施托宾税的政策建议
一、加强对短期跨境资本流动的全过程监测
二、逐步实施以均衡汇率水平为基础的两级托宾税
三、加强托宾税对以银行为主体的系统重要性金融机构跨境资金的调节
四、加强托宾税的国际合作
五、加强部门间协调与合作，完善配套政策措施
第八章 美联储新一轮紧缩性货币政策下我国短期跨境资本流动及应对
第一节 美联储紧缩性货币政策及影响的历史回顾
一、防范和缓解通货膨胀压力是美联储加息的基本政策出发点
二、美联储加息一定程度上成为全球跨境资本大规模流动的“导火索”
三、美联储加息可能导致世界经济出现经济动荡
第二节 美联储紧缩性货币政策引起当前国际金融市场大幅动荡
一、美联储加息与缩表的进展及未来发展趋势
（一）美联储加息的进展及未来发展趋势
（二）美联储缩表的进展及未来发展趋势
二、美联储紧缩性货币政策引致当前国际金融市场出现动荡
（一）世界经济整体上逐步复苏，但存在新的隐患
（二）国际金融市场发展出现明显分化态势
第三节 美联储紧缩性货币政策溢出效应对我国短期跨境资本流动的影响
一、美联储紧缩性货币政策对我国短期跨境资本流动和相关经济指标的影响及原因
（一）国内金融市场受到较大冲击
（二）美联储缩表将增加我国实现跨境资本双向流动基本平衡的难度
二、需要准确评估美联储紧缩性货币政策对我国短期跨境资本流动的影响
（一）跨境资本流动总体稳定，资本流出压力有所缓解
（二）国际收支处于基本平衡状态
（三）外债结构处于稳健状态，短期外债规模合理，风险可控
第四节 政策建议
一、着力维护外汇市场稳定
二、实施积极的稳定股市政策
三、坚持货币政策稳健中性，增强政策的灵活性、针对性和有效性
四、完善跨境资本流动宏观审慎管理
五、把握金融开放节奏
六、加强对外金融监管合作
第九章 我国金融“走出去”背景下短期跨境资本流动的宏观审慎管理
第一节 我国金融“走出去”的进展及未来发展目标
一、我国已经进入金融“走出去”阶段
（一）我国产品和企业“走出去”态势稳定
（二）我国金融“走出去”取得较大进展
1.金融“走出去”概念范围界定
2.我国金融“走出去”进展较大
二、我国金融“走出去”的未来目标与风险防范
（一）我国金融“走出去”的目标
1.金融机构“走出去”的目标
2.人民币国际化的目标
（二）我国金融“走出去”面对的国际金融环境
第二节 金融“走出去”与短期跨境资本流动的宏观审慎管理
一、金融“走出去”将更加便利短期跨境资本流动
二、金融“走出去”背景下需要对短期跨境资本流动进行宏观审慎管理
（一）短期跨境资本流动规模不断增大
1.我国外债总体情况
2.我国短期外债情况
（二）我国金融“走出去”目标的实现需要对短期跨境资本流动进行宏观审慎管理
第三节 金融“走出去”背景下短期跨境资本流动宏观审慎管理面临的障碍及政策建议
一、金融“走出去”背景下短期跨境资本流动宏观审慎管理面临的风险与障碍
二、金融“走出去”背景下对短期跨境资本流动进行宏观审慎管理的政策建议
附录
附录一 类托宾税等价格型工具的国际实践
附录二 国家外汇管理局历年资本项目外汇管理政策汇总
Abstract
第七批《中国社会科学博士后文库》编委会及编辑部成员名单
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