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中国货币政策对股票价格的影响及其传导机制图书

The Impact of Chinese Monetary Policy on Stock Price and Its Transmission Mechanism

SSAPID:101-1978-7385-19
ISBN:978-7-5097-5544-0
DOI:
ISSN:

[内容简介] 本书立足国外研究前沿和中国货币政策操作的特定情况,沿着“中国货币政策度量→中国货币政策对股票价格的影响→中国货币政策影响股票价格的传导机制→对中国货币政策和股市反思”的路线展开研究,系统地分析中国货币政策对股票价格的影响。希望本书能够对全面理解中国货币政策对股票价格的作用机理有所启发,为货币当局制定政策、促进经济平稳健康发展提供依据和参考,为股市参与者提供些许学术支持。

相关信息

丛书名:广州大学·青年博士学术文库
作 者: 邹文理
编 辑:孙以年
出版社:社会科学文献出版社
出版时间: 2014年12月
语 种:中文
中图分类:F2 经济计划与管理

 索引

 前言

 后记

 第1章 绪论

  1.1 选题背景及意义

  1.2 研究思路、内容及方法

   1.2.1 研究思路

   1.2.2 研究内容

   1.2.3 研究方法

  1.3 研究特色与创新之处

 第2章 文献综述

  2.1 货币政策度量指标文献

   2.1.1 国外研究

   2.1.2 国内研究

  2.2 货币政策对股票价格的影响研究

   2.2.1 货币政策对股票价格影响的理论研究

    (1)预期通货膨胀假说(The Expected Inflation Hypothesis)

    (2)凯恩斯假说(The Keynesian Hypothesis)

    (3)实际行为假说(Real Activity Hypothesis)

    (4)风险溢价假说(The Risk Premium Hypothesis)

   2.2.2 货币政策对股票价格影响的实证研究

    (1)国外研究

    (2)国内研究

  2.3 文献评述及小结

 第3章 货币政策、股票价格概述及中国货币政策理论表述与股票定价方式

  3.1 货币政策与股票价格相关概述

   3.1.1 货币政策相关概述

   3.1.2 股票价格相关概述

  3.2 货币政策与股票价格关系概述

   3.2.1 货币政策对股票价格的影响机制

    (1)货币政策对股票价格的直接影响机制

    (2)货币政策对股票价格的间接影响机制

   3.2.2 货币政策是否应该对股票价格波动有所反应

  3.3 中国经济转型时期的货币政策演进、理论表述与股票定价模型

   3.3.1 中国经济转型时期的货币政策演进与理论表述

   3.3.2 中国经济转型时期的股票价格定价模型

  3.4 本章小结

 第4章 中国货币政策的最优度量指标*

  4.1 引言

  4.2 分析思路、方法以及指标数据

   4.2.1 分析思路

   4.2.2 分析方法

   4.2.3 指标与数据

  4.3 实证分析

   4.3.1 VAR模型、数据区分

   4.3.2 预测能力检验

    4.3.2.1 1996年1月至2001年6月实证结果

     (1)格兰杰因果关系检验

     (2)方差分解

    4.3.2.2 2001年7月至2009年12月实证结果

     (1)格兰杰因果关系检验

     (2)方差分解

   4.3.3 实际经济效果检验及最优指标选择

    4.3.3.1 实际经济效果检验

    4.3.3.2 货币政策的最优度量指标

  4.4 本章小结

 第5章 宏观经济因素与货币政策对股票价格的影响*

  5.1 引言

  5.2 分析方法和数据说明

   5.2.1 分析方法

   5.2.2 数据说明

  5.3 实证分析

  5.4 本章小结

 第6章 预期与未预期的货币政策对股票价格的影响*

  6.1 引言

  6.2 理论框架与实证模型

   6.2.1 理论框架

   6.2.2 实证模型

  6.3 货币供应增长预测和分解

   6.3.1 预测方法

   6.3.2 模型估计与预测

    (1)货币增长率的单位根检验

    (2)ARIMA模型设定

    (3)预测和分解

  6.4 货币政策对股票市场的影响

   6.4.1 预期和未预期的货币政策对股市的影响

   6.4.2 关于行业影响差异的一个讨论

  6.5 本章小结

 第7章 货币政策对股票价格影响的非对称性

  7.1 引言

  7.2 货币政策具有非对称性的原因

  7.3 扩张性和紧缩性货币政策对股票价格的影响

   7.3.1 分析方法及数据说明

   7.3.2 实证结果

  7.4 牛市和熊市期间货币政策对股票价格的影响

   7.4.1 分析方法

   7.4.2 实证结果

  7.5 本章小结

 第8章 货币政策影响股票价格的传导机制:特定经济结构下的SVAR分析*

  8.1 引言

  8.2 理论模型与经济结构设定

   (1)股票价格

   (2)货币政策

   (3)管制利率下的货币市场均衡、价格水平

   (4)商品市场的均衡、产出

   (5)股票—货币—价格—产出系统

   (6)经济结构

  8.3 方法和数据说明、实证分析

   8.3.1 分析方法说明——VAR和SVAR

   8.3.2 数据说明

   8.3.3 实证模型及约束

   8.3.4 模型估计

  8.4 货币政策影响股票价格的传导机制

   8.4.1 扩张性货币政策对股票市场的影响

   8.4.2 货币政策影响股票价格的传导机制

    (1)货币政策对物价的冲击

    (2)货币政策对实际产出的冲击

    (3)物价水平对股票价格的冲击

    (4)实际产出对股票价格的冲击

    (5)效应分解

  8.5 本章小结及启示

 第9章 结论及反思

  9.1 主要工作及基本结论

  9.2 中国股市和货币政策反思

  9.3 本研究的不足及后续研究方向

本书立足学科前沿和中国货币政策操作的特定情况,沿着“中国货币政策度量→中国货币政策对股票价格的影响→中国货币政策影响股票价格的传导机制→对中国货币政策和股市反思”的路线展开研究,系统地分析中国货币政策对股票价格的影响。希望本书能够对全面理解中国货币政策对股票价格的作用机理有所启发,为货币当局制定政策、促进经济平稳健康发展提供依据和参考,为股市参与者提供些许学术支持。

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