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金融发展
中国保险业发展的人口因素分析
一 保险业发展的人口因素的理论解释
二 保险业发展的人口因素分析
（一）在其他因素不变的情况下，人口数量的多少决定着保险市场的规模
（二）收入结构是决定保险需求的关键变量
（三）人口的年龄结构对保险消费的影响
（四）人口的城乡结构对保险产品的的影响
（五）人口教育结构对保险需求的影响
三 我国保险业发展的人口因素分析
中国金融体系的结构性改革：全球化下的机遇与挑战*
一 引言
二 中国金融体系的结构和运行特征
1.中国金融体系的基本特征
2.机构体系
3.市场体系
4.调节与监管体系
5.运行特征
三 金融改革开放的实践路径和逻辑结果
四 中国金融体系存在的主要问题
五 美国次贷危机和全球金融危机背景下的中国改革思路
法治视野下的中国金融发展
一 中国金融法治化的基本历程
（一）1978～1994年的中国金融法治化历程
（二）1995～2002年的金融法治化进程
（三）2002年之后的金融法治化进程
二 中国金融法治化的主要成就和基本特点
（一）中国金融法治化的主要成就
1.初步建立了相对完备的金融法律体系
2.建立了与金融业发展相适应的监管机制
3.强化了金融机构、投资者、金融消费者等私法主体的权利意识
4.初步形成了金融发展所需要的法律秩序环境
5.初步形成了金融市场主体利益平衡机制
（二）中国金融法治化的基本特点
1.从过程上看，中国的金融法治化是一个渐进演化的过程
2.从主导因素上看，行政权力在中国金融法治化过程中起主导作用
3.从法律与金融改革的关系上看，行政权力制定的行政法规、部门规章、规范性文件要先于金融改革措施，全国人大常委会制定的法律要后于金融改革措施
三 中国金融法治化存在的主要问题
1.金融法律体系虽已初步形成但还存在空白领域
2.对投资者和金融消费者的利益保护不足
3.金融监管机构权限过大
4.对金融机构的创新权力限制过严
5.司法体制尚未完全发挥作用
四 中国金融法治化进程展望
1.金融法律规则的形成机制将更加合理
2.金融监管机构的权限与金融市场主体权利的配置将更加平衡
3.金融监管机构的执法更加公开透明
4.司法体制在金融发展中的作用更加显著
上市公司民营化绩效：基于政治观点的检验*
一 引言
二 样本与研究设计
（一）样本选择
（二）分析方法与变量描述
三 民营化前后上市公司绩效变化分析
（一）均值（中位数）比较
（二）多元回归分析
四 配对样本比较分析
（一）样本
（二）均值（中位数）比较
（三）多元回归分析
五 与国有企业间控制权转让相比较
（一）样本
（二）均值（中位数）比较
（三）多元回归分析
（四）关于样本选择性偏差的讨论
六 经理人激励分析
（一）高管变更
（二）高管持股比例
（三）高管薪酬
七 关于“合谋行为”的讨论
八 结论
中国金融发展水平的国际比较与上海国际金融中心建设
一 中国金融体系的结构特点及上海金融中心的地位
1.居民金融资产的结构不合理
2.非金融企业的融资结构不合理
3.金融部门的结构不合理
4.上海金融中心在我国金融体系中的地位
二 中国金融市场发展水平的国际比较和上海金融市场的发展水平
1.股票市场：规模可观、缺乏多层次
2.债券市场：规模小、结构不合理、品种不全
3.衍生品市场：尚处于商品衍生品阶段、匮乏金融衍生品
4.上海金融中心的金融市场发展水平
三 中国金融体系的对外开放程度和上海金融中心的国际化程度
1.我国资本项目管制情况*
2.我国金融体系对外联系的通道和金融开放度
3.上海金融中心的国际化程度
四 未来全球经济、金融发展和匹配于我国经济地位的金融市场规模预测
1.未来十年全球经济和我国经济地位预测
2.关于未来全球金融发展水平的预测
3.实现《意见》总目标所需要达到的金融市场规模
五 制约我国金融发展和国际金融中心建设的两大因素及政策建议
1.第一大制约因素：行政主导、多头分散的金融管理格局
2.第二大制约因素：不可能一蹴而就的资本项目开放进程
3.政策建议
中国地方政府公共资本融资：问题、挑战与对策
一 引言
二 投资扩张引发的债务膨胀：基于地方融资平台贷款投向的分析
三 银行治理难遏制过度举债：基于地方融资平台贷款来源的分析
四 地方政府公共资本融资模式改革：一种双管齐下的解决方案
五 结论与政策建议
中央与地方金融管理权的合理划分问题研究*
一 金融管理权的概念、内涵、结构与特征
（一）金融管理权的概念
（二）我国“金融管理权”产生的历史背景
（三）我国金融管理权的基本内涵
（四）现行金融管理权的分配结构
（五）地方金融管理权的特征
1.地方拥有的金融管理权的表现形式是非制度化和非规范化
2.在金融管理领域，地方政府同样存在着事权与金融管理权的不对等状况
3.地方政府在金融管理领域存在权力与责任不对等的事实
二 对我国金融管理权分权模式的理论分析与诠释
（一）理论分析：基于权威委托的制度经济学分析框架
1.理论模型描述
2.结论
（二）对我国金融管理权分配结构的诠释
1.以中央政府效用为主的金融管理权分配结构
2.以中央利益为基准的金融管理集权制体制下的经济效率损失
3.我国权力下放的外部性问题分析
三 合理划分中央地方金融管理权限的政策建议
（一）消除分权可能产生的外部性问题
1.理顺政府与企业的关系
2.取消经济竞赛，转换政府职能
3.协调地方事权、财力、金融管理权的一致性
（二）对国家能力的重新认识
（三）对地方的金融权力下放
1.总体目标
2.实现手段
3.加强地方权力实现的法治建设
4.建立对地方的监督机制
（四）保证地方在国有金融资产整合改革的权力与利益
创新型增长视角下的金融发展：综述及展望
一 引言
二 传统增长理论观点下的金融发展：没有增长效应的被动反应*
三 新增长理论框架下的金融发展：创新型增长方式关键因素
四 创新视角下金融促进科技进步和经济增长作用机理
（一）水平创新模型中（Romer，1990）金融促进经济增长作用机理
（二）垂直创新模型中（AH，1992）金融促进经济增长作用机理
（三）包含水平和垂直创新的增长模型中金融促进经济增长作用机理
五 创新型增长下金融发展的中国实践与展望：相容性发展
六 结语
金融产品与市场
股权分置、政府管制和中国IPO抑价
一 导言
二 中国IPO抑价之谜的经济学分析
三 数据、指标与经验方法
1.数据来源
2.指标定义
3.数据统计描述
4.计量技术
四 股权分置与中国IPO抑价
1.假说提出
2.经验结果分析
五 政府管制下的IPO准入制度对抑价的影响
1.假说提出
2.经验结果的分析
六 结论与政策建议
中国金融市场联动分析：2000～2004
一 引言
二 金融市场联动关系的界定及文献回顾
1.市场联动关系的界定
2.多市场系统中的协整关系：主要文献回顾
三 数据描述和分析
1.数据描述
2.数据分析：2000年1月10日～2002年3月29日
3.数据分析：2002年4月1日～2004年12月31日
四 结论和启示
中国住房市场的公共政策研究
一 问题提出
二 住房市场公共政策的意蕴及前提条件
三 住房公共政策程序正义及其获得途径
四 住房公共政策缺乏是当前中国住房市场许多问题产生的根源
五 中国住房市场公共政策的基本原则与框架
结构性金融产品的定价与投资决策研究：不确定性方法
一 引言
二 流程与模型
（一）结构产品评价流程
（二）定价模型和基本结果
三 实证研究
（一）事前定价的比较静态分析
（二）投资决策的比较静态分析
1.风险中性投资者
2.风险厌恶型投资者
四 简短结论
股票名称与股票价格非理性联动*
一 引言
二 研究设计与描述性统计
1.股票筛选
2.数据
3.分析方法
三 股票联动分析
1.子样本A：名称未发生变更
2.子样本B：非配对股票经过名称变更成为配对股票
3.子样本C：配对股票经过名称变更成为非配对股票
四 影响联动的因素
1.投资者类型
2.投资者情绪
3.信息含量
4.多变量分析
五 稳健性分析*
1.采取不同的组合构建面板数据
2.名称改变前后属于同一行业
3.周数据和月数据
六 结论
房价与信贷关系研究
一 引言
二 文献回顾及评述
三 房价与信贷关系理论模型
（一）无信贷支持的房地产市场均衡价格
1.房地产消费者的购房决策
2.房地产开发商的投资决策
（二）银行信贷支持且外生给定情况下的供需抉择
1.信贷支持条件下房地产消费者的购房决策
2.信贷支持条件下房地产开发商的投资决策
3.若干命题的判断
4.政策含义
（三）银行信贷内生且不考虑违约情形的房地产市场均衡价格
1.银行的利润最大化行为
2.包含银行利润最大化行为的内生模型
3.均衡价格与利率变动的关系
四 房价与信贷关系实证研究
（一）房价与可支配收入的关系
1.计量模型设计及数据说明
2.计量过程、结果及说明
（二）房价与信贷数量的关系
1.总量考察
（1）计量模型设计及数据说明
（2）计量过程、结果及说明
2.面板考察
（1）计量模型设计及数据说明
（2）计量结果及分析说明
（三）房价与信贷价格的关系
1.经验观察
2.计量检验
3.关于资金成本的深入考察
五 过往政策的评述及当前政策的有效性
（一）过往政策的评述
（二）“新国十条”政策的有效性
六 政策建议
股票市场的国际一体化进程*
一 引言
二 以信息为基础的研究方法和模型的构建
（一）世界和区域的二元GARCH模型
（二）时变冲击溢出模型
（三）KF-（T）GARCH体系的参数估计
三 样本数据和检验结果分析
（一）数据描述
（二）实证检验与分析
1.模型检验
2.世界一体化和区域一体化
3.一体化的时变特征
4.金融危机（或事件）期间，外界因素对各市场的影响程度显著增强
四 结论、政策建议和延续研究问题
是一级市场抑价，还是二级市场溢价
一 引言
二 研究文献回顾
三 随机前沿模型
四 实证样本选择与变量设计
五 统计变量描述
六 随机前沿模型估计结果分析
七 系统性偏差（发行定价效率损失）与新股上市首日回报关系
八 关于中国高抑价的一种解释与政策展望
金融经济领域中的不确定性研究综述
一 引言
二 不确定性的定义与刻画
三 与金融经济应用相关的Choquet积分理论结果
四 Choquet期望效用理论
五 Choquet定价理论
六 保险市场理论
七 投资消费储蓄理论
八 宏观经济理论
九 结语
银行与小企业融资
小企业民间借贷行为与制度安排*
一 引言
二 小企业参与民间借贷的直接原因
三 民间借贷行为的基本假设与利率决定
1.民间借贷行为的基本假设
2.民间借贷的资金需求
3.民间借贷的资金供给
4.民间借贷的利率决定
5.现实中的民间借贷利率决定
四 民间借贷与风险之间的关系分析
五 有关民间借贷的制度安排分析
1.机构（企业）产生的经济学解释
2.小银行难降低小企业贷款合约中的交易费用，而且容易产生风险转嫁现象
3.用市场形式比较容易解决民间融资中的效率问题
六 结论和建议
小企业融资担保服务的商业发展模式研究
一 融资担保问题研究回顾
二 小企业的特点与第三方担保机制
三 我国当前信用担保业的运作模式
四 商业性担保模式的情景模拟试验分析
（一）评价模型
（二）情景模拟试验的工具和方法
（三）参数取值说明
（四）情景模拟的试验结果
（五）结果分析
五 情景试验与实际情况的比较分析
六 小企业融资担保服务发展模式的政策建议
中国小企业融资难问题的成因及对策
一 国内现有理论的简要回顾及评述
二 此次调查发现的两个异象及其解释
（一）经济发达地区的小企业比欠发达地区面临更严重的融资难问题
（二）样本企业资信等级较高但依然表现出融资难
三 中国解决小企业融资难的三步走战略
（一）大力发展资本市场，尤其是公司债券市场
（二）加强征信体系建设，解决小企业融资中的信息不对称问题
（三）鼓励和推动银行在小企业金融业务上的创新
政策性金融转型动态与我国的改革路径评析
一 引言
二 政策性金融机构转型改革的基本动因与模式
（一）分账管理模式
（二）分立机构模式
（三）局部调整或收缩模式
（四）彻底商业化模式
三 全球金融危机再次凸显政策性金融的重要作用
四 我国政策性银行商业化转型改革的争议
五 继续推进我国政策性银行改革的建议
资本充足率变动对银行信贷行为的影响
一 引言
二 研究设计
（一）样本
（二）分析模型
1.因变量
2.解释变量
3.控制变量
（三）描述性统计
三 实证结果与分析
（一）资本充足率与贷款增长
（二）核心资本充足率与贷款增长
四 稳健性测试
（一）银行规模
（二）时间因素
五 总结与讨论
商业银行资本补充机制：现状、动因与效果
一 引言
二 商业银行资本补充现状
三 商业银行如何进行资本补充决策
（一）商业银行什么情况下进行资本补充
（二）商业银行选择什么样的资本补充方式
四 不同资本补充方式效果分析
（一）研究方法
（二）资本补充决策效果分析
（三）什么因素影响了投资者的反应
五 结论与政策建议
我国村镇银行的绩效及其影响因素
一 引言
二 理论分析与研究假设
三 研究设计
（一）样本选择
（二）模型与变量
（三）描述性统计
四 实证结果与分析
（一）赢利能力
（二）经营风险
五 稳健性检验
六 结论与政策建议
外部环境与贷款技术选择
一 引言
二 小企业贷款技术
（一）基于财务报表的贷款
（二）基于信用评分的贷款
（三）基于流动资产的贷款
（四）保理
（五）基于固定资产的贷款
（六）租赁
（七）关系融资
（八）基于担保的贷款
三 外部环境与贷款技术选择
（一）政策环境
（二）竞争环境
（三）信息环境
（四）法律环境
（五）社会环境
四 结论与启示
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