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回归本源 规范发展第二届财富管理征文大赛作品汇编编委会
前言
国内外财富管理研究
我国商业银行公司理财业务的相关研究及建议
一 公司理财业务的含义及发展历程
二 我国商业银行开展公司理财业务面临的机遇
（一）商业银行向综合化经营转型成为必然选择
（二）企业客户金融服务需求多元化和个性化
三 我国公司理财业务存在的问题
（一）刚性兑付环境
（二）以产品导向为主
（三）产品同质化严重
（四）专业人才缺失
四 解决我国公司理财业务问题的对策建议
（一）充分信息披露
（二）由产品导向转为客户需求导向
（三）实现理财产品差异化
（四）加强专业人才队伍建设
浅谈财富管理业务的合规性发展
新市场形势下资管业务的几点思考
一 新市场形势——货币宽松周期已近尾声
（一）从“资产荒”到“负债荒”
（二）市场利率趋势上行，资金紧平衡
二 新市场形势——金融监管强度大幅增加
三 新形势下银行资管业务的应对
（一）建立与资管业务配套的投资评审制度及决策流程
（二）加强流动性管理
（三）创新信用违约掉期（CDS）等债券风险对冲产品
回归本源，城商行资管业务转型思考
一 城商行资管业务愿景
二 资管业务战略设计
（一）公司层战略
1.公司层战略的内容
2.选择专业化战略的原因和条件
（二）业务层战略与价值链分析
1.选择蓝海战略的原因和条件
2.价值链分析
（三）职能层战略
1.财务战略
2.营销战略
3.人力资源战略
4.研发战略
（四）转型战略
1.企业文化变革
2.组织结构调整
3.战略控制调整
4.完善风险防控机制
5.优化资源配置和考核机制
（五）外部环境分析
1.政治
2.经济
3.社会
三 明确方向、回归本源
（一）服务实体经济
（二）防控金融风险
（三）深化金融改革
四 结论
严格监管背景下的银行同业业务发展趋势
一 当前监管形势及其背景
二 监管加强对银行同业财富管理业务可能导致的问题
（一）对理财业务负债端影响较大
（二）对理财业务资产端的影响可控
（三）对票据业务活跃度产生一定影响
（四）分行同业客户营销方向改变
三 适应监管的未来发展趋势，对同业财富管理业务的启示
（一）实现产品、销售、投资、管理和盈利模式的全面转型
（二）创建综合性金融服务工具和模式，构建金融同业生态圈
（三）打破传统条线划分，真正实现“一个客户，一个交行”的理念
商业银行理财产品信息披露问题研究
一 研究背景及内容
二 制度背景回顾
（一）商业银行理财产品信息披露标准和内容
（二）商业银行理财产品运作体系
1.决策机制
2.机构设置
3.运作流程
三 案例研究
（一）案例介绍
1.银行自营理财产品违约案例
2.银行代销其他机构理财产品违约案例
（二）案例分析
1.刚性兑付影响理财产品信息披露效率的提高
2.商业银行理财业务发展偏离资产管理本质
3.运营机制不完善
4.销售端管理不健全
5.商业银行理财产品创新不足
四 政策建议
（一）进一步完善商业银行组织体系，优化理财业务管理模式
（二）建立内部信息披露制度，规范信息披露行为
（三）严格准入标准，加强对代销产品的管理
（四）优化理财产品体系，扩大净值型产品占比
新故相推 日生不滞
一 银行资产管理业务的现状以及存在的问题
（一）泛资产管理混业竞争激烈
（二）互联网金融的崛起冲击传统资产管理经营模式
（三）理财客户的资管意识有待培育
二 对银行开展资管业务的建议
（一）创新理财产品，提高市场竞争力
（二）提升资产管理专业化水平，做好投资者教育工作
（三）开展私人银行国际化探索
浅析利率市场化下商业银行财富管理的模式
一 利率市场化背景介绍
二 利率市场化财富管理的市场运营模式
三 浅析利率市场化下财富管理的市场开拓
（一）基础客户拓展
1.从新渠道获取客户
2.信用卡交叉营销
（二）中端客户拓展
1.代发拓展及经营
2.远程集中经营
（三）高端客户拓展
1.构建多元化高端获客能力
2.深入推进私钻客户综合金融服务，提高客户忠诚度和综合价值贡献
四 市场利率化产品开发设计实践
（一）招商银行投行+资管模式产品开发的实例
（二）某银行主动管理模式开发的实例
某银行钻石财富系列之睿远稳健十七期理财计划
（三）某银行代理销售模式开发的实例
稳健混合型证券投资基金
五 总结
浅析我国影子银行体系及其对商业银行的影响
一 影子银行
（一）影子银行的内涵
（二）我国影子银行的规模
二 影子银行对商业银行的影响
（一）影子银行是对商业银行信贷投放的有益补充
（二）商业银行理财产品加剧银行的系统风险
（三）影子银行加剧银行业流动性短缺
三 我国影子银行发展的应对之策
财富管理转型与实践
去杠杆背景下的银行理财转型之路
一 去杠杆对银行理财的三个影响
（一）银行理财规模增速放缓
（二）银行理财结构变化
（三）银行理财投资及盈利压力
二 去杠杆过程中银行理财要关注五个风险
（一）理财业务的流动性风险
（二）理财投资的信用风险上升
（三）理财投资的市场风险上升
（四）监管政策的不确定性风险上升
（五）税收风险
三 银行理财应对措施：转型发展
（一）模式转型：回归本源
（二）提升投研能力：配置大类资产
（三）拓展投资边界：跨界竞合
（四）巩固固定收益投资优势：信用评价先行
（五）夯实基础设施：进行技术变革
工商银行：打造全球财富管理旗舰
新监管形势下商业银行资产管理业务
一 商业银行资产管理业务概述
（一）资产管理业务
（二）资产管理业务在我国发展空间较大
二 商业银行资产管理业务改革的必要性
三 商业银行资产管理业务发展的不足
（一）商业银行资产管理业务专业性不强
（二）我国银行理财产品结构单一
（三）商业银行是最终的风险承受方
四 新监管形势下的资管业务转型
（一）专业人员能力的提升是业务转型的前提
（二）加强高净值客户营销与维护
（三）形成差异化的综合服务体系
（四）监管改革，去杠杆、去套利、去通道成为必然选择
我国西部地区商业银行财富管理业务的发展
一 我国西部地区财富管理业务的发展现状及制约因素
（一）我国商业银行财富管理业务发展的总体现状
（二）西部地区商业银行财富管理业务发展滞后的原因
1.对财富管理概念的模糊
2.理财需求和理财文化的制约
3.缺乏整体的客户群体
4.缺乏专业的财富管理人才
二 西部地区财富管理业务发展的市场环境
（一）外部经济环境
1.西部地区经济保持良性发展
2.居民家庭资产结构发生变化
（二）内部环境分析
1.在思想认识上
2.在市场定位上
3.在理财人员的专业能力上
4.在业务支撑上
三 西部地区财富管理业务发展的思考及对策
（一）西部地区发展财富管理业务的意义
1.拓展传统盈利模式的重要途径
2.发展财富管理业务是新形势下同业竞争的需要
（二）西部地区财富管理业务发展对策
1.增加和创新财富管理产品及服务
2.建立和完善品牌营销体制
3.加强财富管理业务的风险控制
关于商业银行个人金融发展转型的思考
一 “批发”三个要点：平台、产品和服务
（一）打造开放性、安全性、完备性的平台
（二）追求产品创新，提升产品设计能力
（三）树立“服务立行”的理念，培养良好客户关系
二 “零售”三个特性：专业性、差异性和全能性
（一）塑造专业性队伍，打造可信赖品牌
（二）结合银行自身优势，实行差异化策略
（三）打造全能型私人银行模式，真正体现私人银行内涵
银行理财产品由预期收益型向净值型转化的挑战与应对
一 银行理财产品的相关概念
二 银行理财产品市场发展现状及趋势
三 银行理财产品由预期收益型向净值型转化带来的挑战
（一）对投资者而言，净值型理财产品风险须全部由投资者自负
（二）对银行而言，净值型理财产品对银行资产配置和投资交易能力方面的要求更高
（三）对监管者而言，监管思路需要开放灵活，与市场发展相匹配
（四）舆论引导方面，媒体的报道应更加客观、真实和准确
四 银行理财产品由预期收益型向净值型转化相关挑战的应对措施
（一）在投资者教育方面
（二）在净值型理财产品业务开展许可方面
（三）在银行自身建设方面
（四）在理财产品监管方面
（五）在理财产品评价体系方面
（六）在社会舆论引导方面
关于银行资管助力PPP发展的思考
一 绪论
二 PPP项目加速落地给银行资管业务带来重大机遇
（一）PPP项目融资需求巨大
（二）银行资产管理对接PPP项目的优势
三 银行资产管理对接PPP项目的路径
（一）PPP产业基金
（二）对接信托或资产管理计划
（三）投贷联动模式
（四）资产证券化
四 银行资产管理的PPP业务风险分析
（一）政府信用风险
（二）社会资本方的风险
（三）政策法律风险
（四）财务风险
（五）流动性风险及退出安排
五 关于银行资产管理开展PPP业务的建议
（一）加强PPP政策研究，创新融资支持模式
（二）积极参与项目前期工作，把握合作主动权
（三）择优支持优质项目，防范相关风险
（四）提高专业化水平，为客户提供综合金融服务
资产配置策略
产品新秀
一 “微笑组合”定投优势
（一）可满足家庭资产配置需要
（二）可提高银行获客能力
二 “微笑组合”定投内涵
三 “微笑组合”营销实战
（一）投资理念秉承“一”
（二）定投客户区分“二”
（三）风险把控抓牢“三”
（四）成功案例牢记“四”
案例一（完成定投目标）
案例二（目标客户需求）
案例三（定投金额）
案例四（市场波动）
四 “微笑组合”定投前景预判
试论新常态下的资产配置策略
一 新常态下资产配置面临的发展机遇
二 制定分期目标
三 为客户做好资产配置服务
（一）分类
（二）分配
（三）进场
（四）调整
（五）转投资
（六）评估效果
（七）附加价值
“新常态”下的资产配置策略
一 “新常态”经济背景
（一）国内经济情况
1.产能过剩
2.产业结构不合理
3.货币流动性过剩
4.债务问题
（二）国际经济情况
二 针对“新常态”投资标的分析
（一）房地产市场
（二）股票市场
（三）另类投资产品
（四）债券市场
（五）银行理财产品
（六）海外投资
三 经济“新常态”下的资产配置结构及配置建议
（一）分散投资风险
（二）注重长期投资
（三）通过更专业的机构进行财富配置
四 结语
让银行变成客户体验“旗舰店”
一 培养客户的专业性，避免客户在投资决策中的非理性行为
二 产品是根基，客户需求是前提，专业性是保证
三 配置不是简单的产品堆砌
经济新常态下的客户资产配置策略研究
一 引言
二 新常态下商业银行面临的现实问题
（一）存款流失严重
（二）贷款持续下滑，信贷质量堪忧
（三）赢利能力持续下滑，盈利模式亟须转变
三 家庭储蓄行为变化
（一）家庭储蓄行为变化的背景
（二）家庭储蓄行为变化的原因
（三）家庭资产配置的现状
四 新常态下影响家庭投资者风险资产偏好情况
五 结论
股债比价指数对我国大类资产配置的启示
一 理论基础
二 经验研究：股债比价指数（股票指数/债券指数）
（一）指标筛选
（二）实证研究
1.2003年1月至2004年4月为探底回升
2.2004年4月至2005年7月为下跌趋势
3.2005年7月至2008年1月为上涨趋势
4.2008年1～11月为下跌趋势
5.2008年11月至2010年11月为上涨趋势
6.2010年11月至2012年11月为下跌趋势
7.2012年11月至2014年6月为区间震荡
8.2014年6月至今为倒V形走势
三 结论与展望
（一）基于理论逻辑演绎以及实证研究得到的结论
（二）基于胀缩周期的资产配置策略
理财养老：解决“80后”养老危机的一剂良药
一 80后“养老危机”原因分析
（一）人口结构老龄化，未来有限的社会养老资源要用在更多的老年人身上，社会养老水平有一定的下降趋势
（二）“未富先老”，80后这一代青壮年时期要面对高房价、高教育成本、高医疗成本，在居高不下的成本面前其可能未储备足够的养老金却不得不面对老龄化社会
（三）养老模式转变，传统“养儿防老”的模式将逐步成为过去式，“社保养老”或许不足以保障退休后的生活品质，“理财养老”模式却在青壮年时期未建立
（四）财富或许面临重新洗牌，中长期（20～30年）房价变化趋势难以估量，现在大量投资房产的富人未来可能面临房产贬值；M2每年以10%以上的速度在增长，货币不断贬值，不进行资产规划，富人的资产可能面临缩水
二 80后如何进行“理财养老”规划
（一）建立“理财养老”理念，唤醒“理财养老”需求
（二）选择专业理财师，借助理财师力量进行养老规划
（三）进行“理财养老”规划，出方案、配资产、动态调整
1.诊断客户财务状况
2.制定理财规划，出方案，配资产
3.跟踪、监测资产配置状况，做出动态调整
4.老年财务仍然自由
新常态下的“资产配置策略”
一 资产配置的含义
二 资产配置的步骤
三 资产现状分析及策略
（一）现状分析
（二）各大类资产配置建议
资产配置要玩，就玩“一键”
居民财富配置转向：资管迎来新机遇
一 居民资产配置发展趋势
二 财富管理：金融资产配置的下一个风口
（一）风险可控
（二）流动性较强
（三）门槛较低
三 资产管理机构面临的挑战
（一）资产配置能力
（二）资源整合能力
（三）金融科技能力
业务创新与服务
境内银行资产管理产品设计及服务的国际化探索
一 境外资管机构产品及服务简析
（一）瑞银集团
1.资产管理
2.财富管理
（二）贝莱德集团
（三）财富前沿公司
1.主要产品
2.操作流程
二 对我国银行资管产品及服务国际化的启示
（一）拓宽投资领域、丰富投资标的，打造货架式产品体系
（二）创新服务模式，提升个性化产品服务能力
理财投资资产证券化产品的风险控制
一 如火如荼的资产证券化
二 冰冷的次贷危机时刻
三 理财投资资产证券化产品风险控制的几点思考
（一）真正揭开基础资产的面纱
（二）关注基础资产价值可能发生的剧烈波动
（三）重新审视内外部增信措施的可靠性
四 摆脱对外部评级机构的过分依赖
五 回归到关于流动性的讨论
银行理财的监管演变和未来趋势
一 当前银行理财的主要风险点
（一）“受人之托、代客理财”本源仍不明晰
（二）传统业务模式受挑战，风险大幅攀升
（三）分业监管，顶层设计缺乏统筹协调
二 我国银行理财监管政策的演变
（一）监管政策的起步阶段（2005～2007年）
（二）银信合作成为监管重点（2008～2012年）
（三）监管目标推动业务转型（2013年至今）
三 未来我国银行理财监管趋势
（一）追本溯源，引导理财向资管业务转型
（二）加强交易约束，控制系统性风险
（三）加大协调监管，营造规范平等的政策环境
浅析“新常态”下银行资产管理业务的授信体系建设和授信风险防控
一 银行资产管理业务概述及发展趋势
（一）业务概述
（二）发展趋势
1.银行资管业务打破“刚性兑付”是长期方向，但需要经历漫长的过程
2.创新是银行资管业务发展的驱动力，但监管博弈将持续存在
二 银行资产管理业务面临的主要授信风险
（一）经济下行期表外业务风险容易向表内转移
（二）表内外业务缺少“统一算账”导致风险管理难度加大
（三）产品创新的“加杠杆”效应进一步放大授信风险
（四）资产管理业务缺少有效的授信风险计量手段
三 建立和优化银行资产管理业务授信体系的方法
（一）第一层级：明确“先授信，后投资”的基本原则
（二）第二层级：树立表内外业务“统一算账”的全局视角
（三）第三层级：制定规范完善的授信额度核定机制
1.一般业务的授信额度核定
2.委外业务的投资额度核定
3.备用机动额度的核定
（四）第四层级：建立完整健全的授信审批流程
四 加强银行资产管理业务授信风险防控的其他措施
（一）围绕投资策略制定差异化授信政策
（二）做实资产管理业务授信尽职调查
（三）针对备选投资标的做好前瞻性授信储备
（四）引入量化的风险计量指标
五 结论
资管梦·十年磨一剑
一 “九越”波折渐平复 千里之行始于足下
二 终日乾乾小作坊 固定收益全覆盖
三 解放思想破藩篱 组合投资新跨越
四 一卷风云琅琊榜 囊尽江淮好理财
五 不经一番彻骨寒 哪得资管扑鼻香
六 服务实体重任担 社会责任在路上
七 长风破浪会有时 改革浪潮奋楫先
可爱的理财经理
一 理财经理的一天
二 做好配置赢得信任
三 配置基金出奇制胜
四 保险是资产的保护伞
五 金融触网 理财走向线上
业绩归因分析在MOM投资管理中的运用
一 MOM破解投资难题
二 解析业绩归因
三 业绩归因在MOM管理中的运用
（一）监督、核实投资顾问的投资策略、投资风格和投资能力是否同预期相符
（二）动态管理资金分配
（三）辅助MOM管理人进行投资决策
四 Brinson模型运用案例分析
“大资管”需要“大融合”
一 “大资管”时代正加速到来
二 资产管理业务融合发展的策略选择
（一）通过业务联动促进与市场需求的融合
（二）通过强化协同效应促进内部机构间的融合
（三）通过跨界合作促进与外部机构的融合
三 促进资产管理业务融合发展的关键
（一）从战略层面规划好资产管理业务的经营定位
（二）构建符合市场化运作特征的组织架构
（三）建立行之有效的业务激励机制
新经济形势下银行客户经理转型之路
一 银行客户经理是否需要转型销售复杂型产品
二 银行客户经理如何认知自己的客户
三 银行客户经理如何安排自我学习
开发性金融与银行同业合作创新推动金融领域供给侧结构性改革
一 开发性金融与供给侧结构性改革
（一）具有中国特色的开发性金融原理
（二）开发性金融与供给侧结构性改革相契合
（三）开发性金融服务供给侧结构性改革
二 开发性金融与银行同业合作创新
（一）锦州银行基本情况
（二）开发性金融与城商行合作模式创新探索
1.基于代理结算业务的合作创新
2.基于票据业务的合作创新
3.基于扶贫转贷款的业务模式创新
三 创新驱动金融领域供给侧结构性改革
国内银行资管子公司发展方向
一 我国银行理财业务发展历经五个阶段
二 美国银行业资产管理业务发展的四个阶段
三 我国资产管理行业目前所处的发展阶段
四 未来我国商业银行资产管理子公司的发展方向
（一）资产管理业务在银行收入中的占比将迅速提升
（二）客户关系将向长期化、机构化转变
（三）产品形式向共同基金和专户委托方面倾斜
（四）管理模式向综合服务商转型
（五）泛固定收益投资向全市场投资转变
（六）更加丰富的人员结构和市场化的激励机制
房地产企业财富管理的几点设想
一 我国房地产业特点
二 房地产企业财富管理需求
（一）项目前期资本金需求
（二）项目建设阶段中长期贷款需求
（三）项目运营期间流动性资金需求
（四）整个项目建设期间，有风险缓释需求
三 房地产企业主要风险
（一）宏观政策风险
（二）投资决策风险
（三）产品销售风险
（四）工程建设风险
（五）成本管理风险
（六）资金管理风险
四 房地产企业财富管理现状
五 运用财富管理对抗市场波动的几点设想
（一）检查企业全面情况，做出客观公允的综合判断
（二）明确综合财富管理目标，制定财富管理风险底线
（三）制定阶段性行动计划，全面对接合适的产品服务
（四）具体落实行动计划，并在实践中逐步完善
选好承租人、租赁物和担保措施 加强租赁项目风险管理
一 租赁项目承租人、租赁物与担保措施的关系
二 选择租赁项目的承租人、租赁物及担保措施
（一）观察判断承租人
1.通过承租人经营自然形成的表面现象，观察分析其经营状况
2.从承租人经营团队现状，观察判断经营管理能力
（二）观察判断租赁物
（三）选择保障措施
中小银行理财产品基金化运作的困境与突围
一 引言
二 基金化运作的提出
（一）什么是基金化运作
（二）理财产品基金化运作的必要性
（三）基金化运作的要求
1.理财产品与管理人的资产严格分离
2.严格的信息披露机制
3.市场化运作，产品可估值，可净值申购与赎回
三 中小银行理财产品基金化运作所面临的困难
（一）客户认可度较低，销售恐面临较大困难
（二）中小银行投资交易能力普遍较弱，且短期内难以大幅提升，恐一时难以满足理财产品基金化运作的要求
（三）完善系统支持，需要较大投入
（四）纯资产管理业务利润较低，银行机构动力不足
四 中小银行理财产品基金化运作的突围
（一）充分发挥比较优势，紧紧抓牢客户资源
（二）做好基金化理财产品的宣传工作，提升客户认可度
（三）通过多种方式提升自身的资产管理能力
（四）有选择地开展自身优势业务
私人银行研究
我国私人银行发展的法律规制
一 我国私人银行发展的现状
（一）反洗钱义务与私人银行业务发展存在矛盾
（二）银行与资产托管客户的法律关系不明确
（三）财产合法性难以甄别
二 我国私人银行法律规制的必要性
（一）保护客户信息的必然要求
（二）保护私有财产的客观需要
（三）私人银行业务监管的内在要求
三 我国私人银行法律规制的路径探索
（一）明确私人银行业务信托法律关系
（二）健全私人银行业务监管规范
（三）完善私有财产保护制度
我国私人银行的回顾与展望
一 私人银行业务的阐述
二 我国私人银行业务发展现状
三 我国私人银行发展存在的问题
（一）缺乏高素质人才
（二）分业经营带来的业务限制
（三）产品创新不足，业务同质化严重
四 我国私人银行发展的对策
（一）加强人才队伍的培养
（二）优化客户结构，有效细分市场
（三）深耕产品和服务
（四）与外资私人银行机构联姻
五 我国私人银行业务前景展望
我国私人银行国际化探索
一 私人银行及私人银行客户
二 我国私人银行业务概况
三 产品的国际化探索
四 服务的国际化探索
五 团队的国际化探索
六 线上体验的国际化探索
七 总结
浅谈私人银行业务国际化
一 中资私人银行业务的国际化探索
（一）被动服务（跟随服务）
（二）海外布局和业务受限
（三）国际化人才缺乏
（四）境内外联动机制不顺
（五）合规意识和风控能力有待提高
二 中资私人银行国际化的几点建议
（一）主动出击，加快海外布局
（二）循序渐进，实施差异化策略
（三）加强境内外联动，实施私人银行国际化人才培养战略
（四）提升境外风险识别与合规经营能力
（五）加快信息技术（IT）建设，利用大数据为私人银行客户服务
无资管 不私行
一 私行业务何以举步维艰
二 私人银行需要摆脱零售思维
三 资产管理或成私人银行的破局之道
四 无资管、不私行
五 私人银行业务理应侧重投研，以风控为先
私人银行发展模式与路径探析
一 组织模式：“大零售”、“事业部”还是“子公司”模式？
（一）国际私人银行组织模式探析
1.独立的私人银行
2.隶属于银行的私人银行子公司
3.银行内部的私人银行事业部
（二）国内私人银行组织模式解析
1.“大零售”模式
2.“事业部”模式
（三）私人银行组织模式路径选择
1.“大零售”模式适合起步阶段
2.“事业部”模式适合成熟阶段
3.“子公司”模式尚不具备条件
二 与其他部门的关系：独立、整合或仅仅是渠道？
（一）与行内客户部门的关系
1.建立独立的财富与私人银行板块
2.将财富与私人银行分拆装入不同板块
3.将私人银行与公司业务整合
（二）与行内资产管理部门的关系
1.独立模式
2.资产管理整合模式
3.渠道营销机制
三 盈利模式：依赖产品销售收入还是管理费收入？
（一）国际私人银行盈利以佣金、管理费收入为主
（二）国内私人银行盈利以产品销售收入为主
四 产品服务模式：投资顾问还是产品销售？
五 部门性质：成本中心还是利润中心？
六 职责定位：要不要、能不能直接经营？
七 发展路径：是否应当并购一家私人银行？
国际监管政策变化与国内私人银行离岸金融发展策略
一 离岸金融的内涵、特征、类型及对私人银行业务的作用
（一）内涵与特征
1.两头在外
2.监管自由化
3.政策优惠
（二）类型
（三）历史沿革
（四）离岸金融对私人银行业务的作用
1.离岸金融与“走出去”的对象有一致性
2.离岸金融供给与“走出去”的金融服务需求相匹配
3.离岸金融对于私人银行客户的境外企业发展具有重要作用
二 离岸金融监管政策变化趋势及其影响
（一）监管政策全方位收紧
1.国际经济合作组织税收透明化及信息交换
2.国际反洗钱组织持续加强合规监管工作
3.美国严惩离岸账户隐匿行为
4.欧盟征收预提税倒逼账户公开
（二）监管政策收紧有利于中国客户的离岸金融发展
三 私人银行离岸金融的服务对象、内容、运作模式及优势
（一）私人银行离岸金融的服务对象及内容
（二）私人银行离岸金融的运作模式
（三）私人银行离岸金融的优势
1.税收优惠
2.信息保密
3.监管宽松
4.政治稳定
5.服务灵活丰富
四 国内私人银行着手布局离岸金融的必要性
（一）满足客户跨境多元化资产配置服务需求
（二）应对国际先进同业竞争
（三）促进在岸业务发展
（四）增强国际化服务能力
五 国内私人银行离岸金融发展策略
（一）离岸金融平台建设策略
1.布局自贸区离岸金融
2.利用香港地区独特优势
3.把握人民离岸中心发展机遇
（二）离岸金融产品研发策略
1.创新对接基础银行服务需求
2.创新对接红筹上市金融服务需求
3.创新对接外汇资金集中管理需求
4.创新对接事务管理类离岸信托需求
国内私人银行业务资产配置服务浅析
一 国内私人银行客户服务模式现状
（一）中外私人银行业务起源存在本质差异
（二）以产品销售为主的服务模式存在一些弊端
1.无法较好地满足高净值客户的综合化需求
2.缺乏建立长期稳定客户服务关系的基础
（三）高净值客户金融服务需求日趋成熟
（四）资产配置将成为私人银行客户服务模式发展的重要方向
二 资产配置服务的相关理论及内涵
（一）投资组合理论
（二）美林投资时钟理论
（三）资产配置服务内涵
三 私人银行资产配置服务模型
（一）资产配置模型
1.资金需求分析
2.大类资产配置
3.产品配置组合
（二）资产配置模型的理论优势
1.综合考虑了市场趋势和客户需求对资产配置决策的影响
2.兼顾了客户需求的多元化和实际层面的可操作性
3.突破了智能投顾系统只限于标准化产品的局限
（三）资产配置服务落地配套要求
1.专业的投资策略分析体系
2.丰富的产品供给货架
3.高效的客户经理服务水平
4.完备的系统支撑
（四）资产配置服务的实践意义
1.满足客户平衡风险与收益条件下的金融需求
2.根据市场变化调整配置策略及时把握投资机会
3.提升客户稳定度，改善客户与客户经理之间的关系
四 结语
私人银行客户资产配置特点研究
一 工商银行大连分行私人银行客户资产配置特点分析
1.存款仍是私人银行客户的基本配置
2.个人普通理财占比急速下降，私人银行理财占比迅速提升
3.基金产品受市场波动影响较大，具有一定时效性
4.保险及第三方存管产品占比有上升趋势
二 私人银行客户资产配置存在的问题
1.私人银行客户净值型产品接受度仍较低
2.私人银行客户保险产品占比仍有待提升
三 私人银行客户资产配置指导意见
1.创富型客户
2.收入型客户
3.投资型客户
4.承继型客户
5.机遇型客户
贵金属在私人银行资产配置中的应用
一 影响贵金属走势的分析
（一）影响黄金走势的宏观因素——上层决定下层
（二）黄金与石油——正向联动
二 贵金属在私人银行资产配置中的重要性
（一）外部因素
（二）内部因素
三 贵金属在私人银行资产配置中的应用
（一）贵金属投资方式
1.投资账户贵金属
2.银行实物黄金投资
3.购买与黄金挂钩的理财产品
（二）银行贵金属主要投资品种
1.账户贵金属
2.实物黄金
3.贵金属延期品种
4.黄金期货、黄金远期和黄金期权等衍生品
5.黄金定投
6.挂钩黄金理财产品
（三）贵金属投资的风险与策略
1.要合理控制仓位
2.顺势而为
3.树立良好的投资心态
4.严格止损、降低风险
四 私人银行发展贵金属业务的策略
（一）稳健经营，树立品牌
（二）开拓新的市场空间
（三）重视客户体验
自贸区背景下农行私人银行离岸业务发展对策探讨
一 自贸区下农行布局私人银行离岸金融的必要性
（一）满足客户跨境多元化资产配置服务需求
（二）金融国际化是大连自贸区实现新突破的必然选择
（三）有效应对同业竞争，促进农行在岸业务发展
二 离岸金融业务、离岸金融中心与自贸区
（一）离岸金融业务内涵
（二）离岸金融中心与自贸区
三 自贸区背景下农行开展私人银行离岸金融业务的策略
（一）以自贸区为依托积极布局海外投资
（二）积极把握区内跨境人民币发展机遇
（三）积极研发储备产品
（四）积极推进在岸离岸协同
1.通过共享或分享客户信息，实现在岸离岸信息协同
2.实现在岸离岸战略合作、资源统筹、人员调配、体制机制方面协同管理
3.推进营销协同
4.离岸业务的风险
投资者教育
加强投资者教育 促进银行资管业态优化
一 投资者教育是银行资管业健康发展的基础
（一）监管规范发展的铺垫
（二）信息披露生效的要件
（三）市场价格扭曲的顽疾
二 产品“教具”化是投资者教育工作的手段
（一）“教具”得以初步推广
（二）“教具”有待升级和丰富
（三）“师资”水平有待提高
三 强化投资者教育的资管专业化提升措施
（一）提升投研管理能力、加强产品设计研发
（二）完善信息披露管理
（三）提高渠道建设能力
（四）推进营销队伍建设
（五）进行舆论传媒引导
加强投资者教育 促进资本市场健康发展
一 引言
二 投资者教育的意义
（一）维护投资者利益的前提
（二）稳定资本市场的基础
（三）推进利率市场化的需要
三 投资者教育现状及问题
（一）投资者教育现状
（二）投资者教育问题
四 投资者教育的建议
（一）规范管理、明确分工
（二）鼓励参与、重视反馈
（三）拓宽渠道、创新方式
（四）资源共享、合作共赢
（五）针对性辅导、差别化教育
您好，我们在线！
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三 我们正在线：请按“倾听”键
也说新形势下的投资者教育
一 投资者受骗在于贪婪
二 没有完美的陷阱
三 投资者教育任重道远
以专业化推进 由投资者教育护航 加速推动理财业务回归资产管理业务本源
一 以专业化为“引擎”，推动理财业务回归资管业务本源
（一）专业化投资是核心
（二）专业化运作是基础
（三）专业化风险管理是保障
1.基于当前理财的投资特点，充分挖掘银行风险管理的强项
2.注重防范交叉性金融风险等新型风险
3.逐步建立起以投资经理或组合经理为核心的全面风险管理体系
二 以投资者教育护航，为理财业务回归资产管理业务本源创造良好的市场环境
（一）主动“脱钩”银行信用背书
（二）推动产品净值化转型
（三）提升与投资者的交互水平
三 以监管从严为契机，加速推动理财业务回归资产管理业务本源
话说银行资产管理人
一个段子引发的财富思考
思考之一：专业理财师的核心竞争力在哪里？
思考之二：在经济新常态下如何正确配置资产？
思考之三：财富管理，贵在持之以恒
