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企业集团融资管理及绩效研究图书
Research on the Financing Management and Performance of Enterprise Group
[内容简介] 本书以“制度-行为-绩效”的逻辑思路，构建了一个企业集团融资管理及绩效研究的分析框架，以实证研究为主，对企业集团融资管理体制、融资成本、资本结构、融资绩效等进行了分析评价，研究我国企业集团融资管理存在的问题，分析影响企业集团融资绩效的因素，并提出了优化企业集团融资行为，提高融资绩效的对策、建议。
相关信息
序
前言
后记
总序
导论
一 问题的提出与选题的意义
（一）选题背景
（二）研究动机
（三）选题的意义
二 相关研究文献综述
（一）企业集团财务理论研究综述
（二）企业集团融资和融资绩效研究回溯
1.关于企业集团融资和融资绩效的理论研究
2.关于企业融资和融资绩效的实证研究
（三）国外对企业融资的研究
三 基本概念的界定
（一）什么是企业集团
（二）企业集团融资
1.融资的含义
2.企业集团融资管理的内容
3.融资成本
4.融资结构
（三）绩效
四 本书的研究思路及主要内容
（一）研究范围
（二）研究框架与研究思路
（三）本书的主要内容
五 本书的研究方法和创新点
（一）研究方法
（二）创新点和不足
1.创新点
2.局限性
第一章 基本理论
第一节 交易成本理论
一 什么是交易成本
（一）科斯关于交易成本的定义
1.科斯在《企业的性质》中对交易成本的定义
2.科斯在《社会成本问题》中对交易成本的定义
3.科斯在1991年接受诺贝尔经济学奖的演讲中对交易成本的定义
（二）其他新制度经济学家对交易成本的定义
二 交易成本产生的原因
三 影响交易成本的因素
（一）资产的专用性程度
（二）交易的不确定性程度
（三）交易频率的高低
四 交易成本理论
（一）科斯定理1
（二）科斯定理2
（三）科斯定理3
第二节 企业集团理论
一 企业理论的演进
（一）新古典企业理论
（二）现代企业理论
二 企业集团理论
（一）规模经济论
（二）交易费用论
（三）范围经济论
（四）关于企业集团成因的其他观点
1.功能动因论与功能效应论
2.从垄断出发探究企业集团的成因
3.从资源有效配置的角度分析企业集团的成因
三 企业集团的融资行为与交易成本
（一）企业的融资活动
（二）企业集团的融资活动
（三）企业集团融资过程中交易成本的界定
第三节 资本结构理论
一 传统融资结构理论
（一）净收益理论（Net Income Theory）
（二）净经营收益理论（Net Operating Theory）
（三）传统理论（Traditional Theory）
二 现代融资结构理论
（一）MM定理
（二）修正的MM定理与米勒模型
（三）破产成本理论
（四）权衡理论
三 新融资结构理论
（一）优序融资理论（Pecking Order Theory）
（二）代理成本理论
（三）信号传递模型理论
1.通过债务比例传递信号——罗斯信号模型
2.通过内部人持股比例传递信号——利兰德—帕尔模型
（四）控制权理论
第四节 融资制度理论
一 金融深化和金融抑制理论
二 中国企业融资制度的变迁
（一）财政主导型的计划融资制度
（二）转轨时期企业融资模式的演变
本章小结
第二章 企业集团融资管理体制研究
第一节 企业集团融资管理体制概述
一 企业集团融资管理体制的特征
二 企业集团融资权限的划分
三 影响企业集团融资管理体制的因素
（一）企业集团发展的战略定位
（二）企业集团的产品（产业）定位
（三）企业集团总部领导的管理能力和素质
（四）企业集团所处的发展阶段
第二节 企业集团融资管理体制的类型
一 企业集团集权与分权的临界划分原则
二 集权型融资管理体制
三 分权型融资管理体制
四 混合模式
第三节 企业集团融资模式的国际比较
一 美国模式
（一）美国模式的特点
（二）美国模式的形成原因
二 日本模式
三 德国模式
四 中国企业集团融资模式的选择
第四节 企业集团内部资金市场研究
一 企业集团内部资金市场的意义和作用
二 内部资金市场管理与财务公司
（一）财务公司的作用
（二）财务公司的功能
（三）财务公司的局限性
1.财务公司的经营范围受限，没有足够的资本运作能力
2.财务公司的能力十分有限
3.财务公司的资金来源非常有限
4.财务公司的委托代理问题
三 内部资金市场与外部资本市场的关系
本章小结
第三章 企业集团融资成本研究
第一节 企业集团融资成本的理论分析
一 企业集团的融资优势
二 企业集团融资成本分析
（一）内源融资成本分析
（二）股权融资成本分析
（三）债权融资成本分析
三 发达国家企业的融资偏好
四 中国企业集团的融资来源
第二节 企业集团股权融资成本研究
一 股权融资成本研究的现状
二 企业集团股权融资成本估算
（一）股利增长模型法
（二）资本资产定价模型法（CAPM）
（三）债券风险溢价法
三 企业集团治理结构与股权融资成本
第三节 企业集团负债融资成本研究
一 企业集团负债融资成本的特征
二 企业集团负债融资成本分析
（一）企业集团负债融资成本的构成
（二）按类型分组的企业集团利息支出分析
（三）按规模分组的企业集团利息支出分析
第四节 企业集团交易费用研究
一 企业集团期间费用比较研究
二 按类型分组的企业集团的费用研究
三 按规模分组的企业集团费用分析
本章小结
第四章 企业集团融资结构分析
第一节 企业集团融资结构分析
一 企业集团与中国上市公司融资结构比较研究
二 企业集团与国有及规模以上非国有工业企业融资结构比较
三 企业集团融资结构分析
（一）按类型分组企业集团融资结构分析
（二）按规模分组的企业集团融资结构分析
第二节 企业集团成员企业融资结构分析
一 企业集团与成员单位融资结构比较
二 企业集团与母公司融资结构比较
三 企业集团母公司与子公司融资结构比较
第三节 企业集团资产结构与融资结构匹配研究
一 企业集团资产结构总量分析
（一）按类型分组的企业集团的资产结构总量分析
（二）按规模分组的企业集团的资产结构总量分析
二 企业集团资产内部构成分析
（一）按类型分组的企业集团的资产构成分析
（二）按规模分组的企业集团的资产构成分析
三 企业集团资产结构与融资结构的匹配研究
（一）按类型分组的企业集团资产结构与融资结构匹配研究
（二）按规模分组企业集团资产结构与融资结构匹配研究
本章小结
第五章 企业集团融资绩效实证研究
第一节 企业集团融资绩效的涵义及度量
一 企业绩效的界定
二 企业绩效评价指标
三 企业集团融资绩效评价指标
第二节 企业集团融资绩效比较分析
一 企业集团与中国上市公司融资绩效比较
二 企业集团与国有及规模以上非国有工业企业融资绩效比较
三 企业集团融资绩效的国际比较
第三节 企业集团融资绩效总量分析
一 企业集团融资绩效分析
（一）按类型分组企业集团融资绩效分析
（二）按规模分组的企业集团融资绩效分析
二 企业集团母子公司的融资绩效分析
（一）按注册登记类型分组的企业集团母子公司融资绩效比较
（二）按企业集团主营行业分母子公司融资绩效比较
第四节 企业集团融资绩效的因素分析
一 企业集团资金配置效率研究
（一）企业集团资金的行业分布
（二）企业集团经营业绩的动态分析
二 企业集团资金配置动因研究
三 企业集团融资绩效影响因素的理论和实证分析
（一）企业集团融资绩效影响因素的理论分析
（二）企业集团融资绩效影响因素的实证分析
1.样本的选取
2.相关变量的界定
3.实证模型
4.企业集团按母公司控股方式分融资绩效实证研究
5.企业集团按母公司注册登记类型分融资绩效实证研究
本章小结
第六章 企业集团融资管理及绩效研究的政策建议
第一节 改善企业集团融资管理的对策和建议
一 完善企业集团的公司治理结构
（一）促进产权多元化，优化资本结构
（二）建立、健全企业集团母公司的法人治理结构
（三）建立有效的激励和约束机制
二 拓宽融资渠道，强化企业集团内部资金市场的运作
三 发展企业债券市场，优化企业集团融资结构
（一）改变债券发行办法，增大债券发行规模
（二）大力培育机构投资者
（三）建立和完善企业债券信用评级制度
（四）建立强有力的偿债保障机制
（五）加强监管协调，为企业债券市场发展提供外部保障
第二节 提高企业集团融资绩效的对策和建议
一 提高企业集团内部管理和创新水平，增强核心竞争力
（一）推进企业集团组织结构调整，提高企业集团管理能力
1.突出主营业务，减少管理层次
2.消除企业办社会职能和辅业负担
（二）加强资金管理，提高资金使用效率
（三）加快企业集团技术创新体系建设，提高企业集团技术创新能力
二 建立和完善市场退出机制，提高企业集团资源配置效率
（一）加快企业集团所有制结构改造
（二）建立和规范市场退出机制
三 加快政府部门职能转变，营造良好的竞争环境
（一）以企业为发展的主体，尊重市场经济规律
（二）建立政府对大企业的“窗口指导”制度
（三）淡化国有产权主体地位，推进政府职能转变
本章小结
［1］孟焰：《课题主持人》，《管理会计应用与发展的典型案例研究》，《财政部重点会计科研课题系列丛书（2002）》，经济科学出版社，2002。
［2］李爽、吴溪：《审计师变更研究：中国证券市场初步证据》，中国财政经济出版社，2002。
［3］李爽主持《财政部重点会计科研课题系列丛书（2002）：会计信息失真的现状、成因与对策研究：会计报表粉饰问题研究》，中国财政经济出版社，2002。
［4］李爽、吴溪：《中国证券市场中的审计报告行为：监管视角与经验证据》，中国财政经济出版社，2003。
［5］李爽、吴溪：《审计定价研究：中国证券市场的初步证据》，中国财政经济出版社，2004。
［6］王君彩、王瑞华、赵雪媛：《中日上市公司信息披露制度比较研究》，中国财政经济出版社，2004。
［7］王君彩主笔《现代企业集团财务管理研究》，中国财政经济出版社，2005。
［8］王斌：《企业集团组建与运行中的财务与会计问题研究》，经济科学出版社，2002。
［9］王斌、张延波：《企业集团财务》，高等教育出版社，2000。
［10］张延波主编《企业集团财务管理》，浙江人民出版社，2002。
［11］张延波：《企业集团财务战略与财务政策》，经济管理出版社，2002。
［12］毛蕴诗、李新家、彭清华：《企业集团：扩展动因、模式与案例》，广东人民出版社，2000。
［13］席酉民主编《企业集团治理》，机械工业出版社，2002。
［14］席酉民主编《企业集团人力资本管理研究》，机械工业出版社，2003。
［15］席酉民主编《企业集团发展模式与运行机制比较》，机械工业出版社，2003。
［16］中国会计学会编《中国会计学会重点科研课题文集（第一集）》，中国财政经济出版社，1998。
［17］吴晓求主笔《中国上市公司：资本结构与公司治理》，《中国人民大学金融与证券研究所中国资本市场研究报告》，中国人民大学出版社，2003。
［18］卢俊编译《资本结构理论研究译文集》，《当代经济学译库》，上海人民出版社，2003。
［19］周天勇：《效率与供给经济学：中国经济的制度、行为、效率、供给分析》，《中青年经济学家文库》，经济科学出版社，1997。
［20］陈松男：《金融分析：投资、融资策略与衍生创新》，《复旦博学》，复旦大学出版社，2001。
［21］干胜道主编《企业融资财务》，高等教育出版社，2000。
［22］张冀湘：《寻求效益优势：国有企业改革思路的第三次突破》，中国社会科学出版社，1992。
［23］许激：《效率管理：现代管理理论的统一》，经济管理出版社，2004。
［24］中国经济论坛编委会编《效率公平与深化改革开放》，北京大学出版社，1993。
［25］李会明：《产权效率论》，立信会计出版社，1995。
［26］谢代银：《现代企业融资策略研究》，西南财经大学出版社，2004。
［27］沈艺峰：《资本结构理论史》，经济科学出版社，1999。
［28］戴国强编著《融资方式与融资政策比较》，中国财政经济出版社，2002。
［29］张宗新：《中国融资制度创新研究》，中国金融出版社，2003。
［30］周其仁：《产权与制度变迁：中国改革的经验研究》，北京大学出版社，2004。
［31］盛洪：《为什么制度重要》，郑州大学出版社，2004。
［32］杨俊远：《现代企业资金管理研究》，中国财政经济出版社，2004。
［33］李剑阁主编《站在市场化改革前沿：吴敬琏教授从事经济研究50周年研讨会论文集》，上海远东出版社，2001。
［34］林海、郑振龙：《中国利率期限结构：理论及应用》，中国财政经济出版社，2004。
［35］王增业：《企业股权融资：偏好与成本研究》，中国财政经济出版社，2004。
［36］李朝霞：《中国公司资本结构与融资工具》，中国经济出版社，2004。
［37］陈享光：《融资均衡论》，中国金融出版社，1997。
［38］张维迎：《企业的企业家—契约理论》，上海三联书店、上海人民出版社，1995。
［39］张维迎：《博弈论与信息经济学》，上海三联书店、上海人民出版社，2002。
［40］张维迎：《企业理论与中国企业改革》，北京大学出版社，1999。
［41］张维迎：《所有权、治理结构、委托—代理关系及其他》，2000。
［42］张维迎：《信息、信任与法律》，三联书店，2003。
［43］孙班军等编著《企业集团管理研究》，中国财政经济出版社，2002。
［44］邓志阳编著《企业集团成长经营管理》，中国对外经济贸易出版社，2003。
［45］刘俊彦主编《筹资管理学》，中国人民大学出版社，2003。
［46］柯荣浦：《企业集团管理体制研究》，中国经济出版社，2004。
［47］赵文广：《企业集团产融结合：理论与实践》，经济管理出版社，2004。
［48］石友蓉等编著《企业集团财务管理》，武汉理工大学出版社，2003。
［49］王月欣：《现代企业集团财务控制研究》，经济科学出版社，2004。
［50］中国集团公司促进会：《母子公司关系研究：企业集团的组织结构和管理控制》，中国财政经济出版社，2004。
［51］秦尊文：《企业集团概论》，经济科学出版社，1999。
［52］汤谷良：《企业改组、兼并与资产重组中的财务与会计问题研究——财务问题研究》，经济科学出版社，2002。
［53］张秋生：《企业改组、兼并与资产重组中的财务与会计问题研究——价值评估、融资、会计处理》，经济科学出版社，2002。
［54］王斌：《股权结构论》，中国财政经济出版社，2001。
［55］张昌彩：《中国融资方式研究》，中国财政经济出版社，1999。
［56］汤谷良：《高级财务管理》，中国财政经济出版社，2001。
［57］国家计委宏观经济研究院课题组：《大型企业集团发展政策研究》，中国经济出版社，1996。
［58］郭晓利：《企业集团的国际比较》，中国财政经济出版社，2002。
［59］伍伯麟：《中国企业集团论》，复旦大学出版社，1996。
［60］王凤彬：《集团公司与企业集团组织——理论、经验、案例》，中国人民大学出版社，2003。
［61］赵增耀等：《企业集团治理》，机械工业出版社，2002。
［62］盛洪主编《中国的过渡经济学》，上海三联书店，1994。
［63］王昕主编《中国直接融资方式的发展 中国宏观经济丛书》，中国计划出版社，2000。
［64］里维宁、应惟伟编著《中国企业融资研究》，中国金融出版社，2000。
［65］王明华：《企业融资效率·融资制度·银行危机》，中国经济出版社，2000。
［66］林孔兴主编《企业集团发展战略研究：中国华中电力集团发展战略课题研究》，报告工商出版社，1999。
［67］张建忠：《企业集团：创新、蜕变与成长》，社会科学文献出版社，2000。
［68］宋炳方：《驾驭集团：企业集团的形成、组织与战略》，经济管理出版社，1999。
［69］迟树功、杨渤海：《企业集团发展规模经济研究》，经济科学出版社，2000。
［70］李荣融主编《外国投融资体制研究》，中国计划出版社，2000。
［71］费方域：《企业的产权分析》，上海三联书店、上海人民出版社，1998。
［72］高鸿业、吴易风、刘凤良主编《研究生用西方经济学（微观部分）》（第2版），经济科学出版社，2000。
［73］葛家澍、吴水澎主编《会计基本理论问题探索》，立信会计图书用品社，1991。
［74］钱颖一：《企业理论》，商务印书馆，1989。
［75］汤云为、钱逢胜：《会计理论》（第1版），上海财经大学出版社，1997。
［76］吴水澎主编，陈汉文、谢德仁副主编《中国会计理论研究》，中国财政经济出版社，2000。
［77］陈郁编《所有权、控制权与激励—代理经济学文选》，上海三联书店、上海人民出版社，1998。
［78］陈郁编《企业制度与市场组织—交易费用经济学文选》，上海三联书店、上海人民出版社，1998。
［79］谢德仁：《企业剩余索取权：分享安排与剩余计量》，上海三联书店、上海人民出版社，2001。
［80］张五常：《经济解释》，商务印书馆，2002。
［81］朱羿锟：《公司控制权配置论——制度与效率分析》，经济管理出版社，2001。
［82］〔英〕亚当·斯密：《国民财富的性质和原因研究》，郭大力、王亚南译，商务印书馆，1994。
［83］〔英〕曼塞·C.布莱克福德：《西方现代企业兴起》，锁箭译，经济管理出版社，2001。
［84］〔英〕鲍勃·瑞安、罗伯特·W.斯卡彭斯、迈克尔·西奥博尔德：《财务与会计研究：方法与方法论》，阎达五、戴德明、何广涛等译，机械工业出版社，2004。
［85］〔英〕约翰·普安顿：《股权融资与债务融资成本评估：公司理财的核心》，中国金融出版社，2003。
［86］〔法〕让—雅克·拉丰、大卫·马赫蒂摩：《激励理论（第一卷）：委托—代理模型》，陈志俊、李艳、单萍萍译，中国人民大学出版社，2002。
［87］〔德〕柯武刚、史漫飞：《制度经济学》，林朝华译，商务印书馆，2000。
［88］〔美〕威廉·H.比弗：《财务呈报：会计革命》，薛仁奎主译，东北财经大学出版社，1999。
［89］〔美〕钱颖一：《中国的公司治理结构改革和融资改革》，见〔日〕青木昌彦、钱颖一主编《转轨经济中的公司治理结构》，中国经济出版社，1995。
［90］〔美〕小艾尔费雷德·D.钱德勒：《看得见的手——美国企业的管理革命》，商务印书馆，1997。
［91］〔美〕Y. 巴泽尔：《产权的经济分析》，费方域、段毅才译，上海三联书店、上海人民出版社，1997。
［92］〔美〕马克·格林布拉特、谢里丹·逖特曼：《资本市场与公司战略》，中信出版社，2004。
［93］〔美〕哈泽尔·约翰逊：《资本成本管理与决策：公司价值的关键》，机械工业出版社，2002。
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［95］〔美〕詹姆斯·范霍恩、约翰·瓦霍维奇：《现代企业财务管理》（第十版），郭浩、徐琳译，经济科学出版社，1998。
［96］〔美〕詹姆斯·C. 范霍恩：《财务管理与政策》（第十一版），刘志远主译，东北财经大学出版社，2000。
［97］〔美〕道格拉斯·C.诺斯：《制度、制度变迁与经济绩效》，刘守英译，上海三联书店，1994。
［98］〔美〕斯蒂芬·A.罗斯、伦道夫·W.威斯特菲尔德、杰弗利·F.杰富：《公司理财》（第六版），吴世农、沈艺峰、王志强等译，机械工业出版社，2003。
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［107］〔美〕迈克尔·迪屈奇：《交易成本经济学——关于公司的新的经济意义》，王铁生、葛立成译，经济科学出版社，1999。
［108］Barney，J.B.，“Firm Resources and Sustained Competitive Advantage”，
［109］Boisot M.，Child J.，“Organizations as Adaptive Systems in Complex Environments：The Case of China”，
［110］Bruton G.D.，Yiu D.，Hoskisson，R.E.，Lu Y.，and White，R.E. （
［111］Buckley P.J.，Clegg J.，& Wang C，“The Impact of Inward FDI on the Performance of Chinese Manufacturing Firms”，
［112］Chang Sea-Jin，
［113］Chang Sea-Jin，“Ownership Structure，Expropriation，and Performance of Group-affiliated Companies in Korea”，
［114］Chang S.，Hong，J，“Economic Performance of Group-affiliated Companies in Korea：Intragroup Resource Sharing and Internal Business Transaction”.
［115］Chang，S.J.，Hong J.B，“How Much does the Business Group Matter in Korea？”
［116］Choi Jeong-Pyo，and Cowing T.，“Diversification，Concentration and Economic Performance：Korean Business Groups”.
