前言

 全球经济失衡与美元的地位*

  一 全球经济的失衡

  二 失衡中的新体系与美元的地位

  三 失衡的调整与美元中心地位的持续性

  四 美元的未来与责任

 宏观型对冲基金在金融危机中的操作策略分析*

  1.宏观型对冲基金在不同时期的投资策略模型

  2.宏观型对冲基金不同投资策略的套利模型

 确立经纪人制度：建立新层次股票市场的中心点*

  一 多层次交易规则：多层次股票市场体系形成的标准

  二 经纪人：股市交易规则的主要制定者

  三 股市中心：经纪人的特殊地位和经济功能

  四 内在机理：经纪人制度的市场理念

 国际货币体系演变及其背景*

  一 从复本位制到布雷顿森林体系

   （一）复本位的运行机制

   （二）复本位向金本位的演变

   （三）银行券的产生及物价波动的原因

    1.本位制时期的货币构成

    2.货币供应量

   （四）金汇兑的建立和瓦解

   （五）布雷顿森林体系的建立和运行

  二 布雷顿森林体系解体后国际经济的运行情况

   （一）亚洲、拉美经济的崛起

    1.发展中国家崛起的共同特点

    2.亚洲经济和拉美经济的不同

   （二）21世纪的经济力量与国际货币体系均衡

 结构金融：一种新的金融范式*

  一 结构金融的定义和流程

   1.打包

   2.构造

   3.风险隔离

   4.与传统资产证券化的关系

  二 结构金融的产品

   1.利率联结产品（interest rate-linked notes）

   2.股权联结产品（equity-linked notes）

   3.信用联结产品（credit-linked notes）

   4.外汇联结产品（currency-linked structured notes）

   5.商品联结产品（commodity-linked notes）

   6.保险联结产品（insurance-linked notes）

  三 结构金融的功能

   1.信息不对称与结构金融的功能

   2.市场不完全与结构金融的功能

   3.市场分割与结构金融的功能

   4.管制与结构金融的功能

  四 结构金融的风险

   1.模型风险

   2.道德风险

   3.法律风险

 当代美国货币政策研究*

  一 当代美国货币政策的实施

   （一）当代美国货币政策的决策机制

    1.联邦公开市场委员会货币政策的制定

    2.其他货币政策工具的实施

    3.货币政策决策中的各种现实力量

   （二）当代美国货币政策的操作

  二 当代美国货币政策的特征

   （一）“中性”的货币政策理念

   （二）货币政策的独立性

   （三）货币政策的透明性

   （四）货币政策的前瞻性

  三 货币政策——科学和艺术的结合

  四 美国货币政策的近期展望

 商业银行外汇风险管理与监管*

  一 挑战

   （一）银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大

   （二）客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加

   （三）外汇衍生产品给银行带来的风险不断增加

   （四）银行外汇业务面临的其他风险

  二 现状和差距

   （一）银行董事会和高级管理层监控外汇风险的能力不足

   （二）外汇风险的政策和程序不够完善，执行力度有待加强

   （三）外汇风险的识别、计量、监测、控制能力不足

   （四）外汇风险的内控不够严格

  三 外汇风险监管体系

   （一）有效管理外汇风险对于银行体系的稳健性和汇率形成机制改革取得成功非常重要

   （二）监管当局应该对银行逐个进行分析，不应满足于仅得出“汇率调整对银行业影响不大”这类的粗放结论

  四 “通知”的意图

   （一）提高外汇风险管理的认识和理念

   （二）提高外汇风险计量水平

   （三）严格外汇交易限额管理

   （四）提高价格管理水平和外汇交易报价能力

   （五）加快系统建设

   （六）规避外汇交易的信用风险

   （七）规避外汇交易的操作风险

   （八）加强外汇风险审计

   （九）规避外汇衍生产品风险

   （十）重视外汇专业人才

 中国国库现金管理战略思考与作安排*

  一 中央国库存款变化的特点

  二 中央国库存款较高之成因分析

  三 中央国库存款较高之利弊分析

  四 深入思考中国国库现金管理战略

  五 中国国库现金管理操作安排建议

 美国证券市场结构和做市商制度*

 对新《证券法》的解读与评价*

 全球升息下的中国货币政策*

 坚持市场化改革方向，推动中国金融市场发展*

 拉美的金融自由化与金融危机*

  1.实行利率市场化

  2.取消定向贷款

  3.降低银行储备金率

  1.对国有银行实施私有化

  2.积极引进外国银行参与

  3.加强中央银行的独立性

  1.用短期外资弥补经常项目赤字

  2.以“汇率锚”为基础的反通货膨胀计划高估了比索的币值

  3.在开放经济的过程中金融部门的活力没有得到相应的增强

  4.政治因素加剧了投资者的惧怕心理

 《破产法》的立法情况介绍*

 货币经济学的演变与难题*

 积极稳妥地发展中国期货市场*

 股权分置改革的一些理论问题*

  一 发展资本市场具有重要的战略意义

   1.进一步提高资金使用效率

   2.促进国民经济结构调整

   3.完善金融体系建设

   4.增强科技成果转化能力

  二 当前资本市场发展的首要任务是夯实基础

   1.市场结构不完善

   2.市场制度不合理

   3.市场政策取向有历史局限性

  三 解决股权分置问题的基本路径

  四 对股权分置改革的几点理论思考

   1.改革的目标定位

   2.市场定价机制

   3.改革的统一组织

   4.对流通股股东的权益保护

   5.对国有资本的认识

   6.改革的推进方式

 保险业与和谐社会*

 创新业务模式和运营模式*

  一 中国商业银行业务模式、运营模式现状分析

   （一）业务模式同质化

   （二）运营模式简单化

   （三）商业银行竞争力的现状与出路

  二 业务模式的创新路径

   路径一：把CRM作为银行市场营销和服务的发动机

   路径二：发展新型金融同业业务合作模式

   路径三：发展新型银企合作模式

   路径四：发展多渠道业务分销模式

   路径五：面向客户提供差异化服务，突出经营特色

   路径六：积极开展市场购并活动

   路径七：有效管理业务模式的创新

  三 商业银行运营模式的创新路径

   路径一：业务流程再造

   路径二：组织再造

   路径三：管理再造

   路径四：构建统一的运营支持平台

  四 关于外部配套环境建设的建议

   （一）完善法律与监管环境

   （二）加强金融市场体系建设

   （三）改善金融消费舆论环境和同业竞争环境

 关于保险业创新的问题*

 扎实推动中国衍生产品的发展*

 保险业的发展与构建和谐社会*

  一 保险业面临跨越式发展的机遇

  二 保险业发展环境不断优化

  三 保险需求日益丰富，保险业发展的空间不断扩大

  四 在社会主义和谐社会建设中，保险业大有所为

  五 加快保险业的发展，更好地服务于北京的经济建设

 全球化下的中国经济学发展*

 博士后制度创新*

 国际收支双顺差下的中国货币政策*

  一 中国的国际收支双顺差是现存经济结构和多年经济政策综合作用的结果

  二 国际收支双顺差下的中国货币政策

 中国银行业监管的新形势*

 全球经济失衡与中国资本市场的发展*

 全球经济失衡与中国保险市场的发展*

 序

知识经济意味着新概念、新方法、新材料的不断涌现以及知识结构的不断更新，面对这种“知识大爆炸”局面，每一位立志有所创新的研究者，必须终身努力学习。无数学者的学术经历告诉我们：那些最新、最有用处的知识，通常很难从课堂上得到——它们是从实践中总结出来的，是在研究一个又一个最新问题的过程中通过学有专长的人们相互砥砺而得到的。因此，要想不断更新知识，始终处于学术前沿，我们最需要的，是将国内外学有专长的人“请进来”，是将研究人员最新的学习心得和研究成果及时拿出来讨论。举办“IFB中国金融论坛”，就是在营造这样一个“群贤毕至”的学术氛围。经过四年不懈的努力，我们当然不敢说已经做到群贤“毕至”，但至少基本上已达到群贤“愿至”的效果。为了能让读者更真切地把握演讲者的学术风格，感受现场的热烈氛围，自2007年起论坛特别增加了演讲实录，并保留了主持人的评点、听众提问及讲者答疑。我们希望读者在欣赏这种“智者对智者”的思想碰撞时，能够有更多的体会和感受。